民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhg跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗ōng)国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　g跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗>趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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