大家好，简单看一个(gè)基金(jīn)经理，把新能(néng)源全(quán)部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个基金(jīn)经理，海(hǎi)富通的(de)吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合来(lái)看，截至去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板块(kuài)股票(piào)。

　　结果到了(le)今(jīn)年一季(jì)度末(mò)，已(yǐ)经基(jī)本清仓了新能源，梭嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思哈AI板块。

　　除(chú)了(le)海富通股(gǔ)票(piào)混合外，其(qí)他三只产品(pǐn)也基(jī)本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称，在一季(jì)度的(de)操作中，本基金总体把握住了市(shì)场的节(jié)奏变化(huà)和结构转换，降低了新能 源板块的(de)配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调整取得了(le)明(míng)显的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体(tǐ)系(xì)所代表的传统实体行业正在被(bèi)市场(chǎng)一部分(fēn)“聪明钱”定价，后(hòu)续(xù)可(kě)能成为市场(chǎng)最(zuì)有持续性的一(yī)条结构主线(xiàn)。

　　数据(jù)显示，海富通股票混合(hé)今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)今年(nián)以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期(qī)高度依(yī)赖交(jiāo)易，阶段性失去靠配置获取(qǔ)超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超40％的天数已累(lèi)计达到22天，上一次出现持(chí)续成(chéng)交(jiāo)占比超过40％的(de)板块是2021年7月底的(de)电(diàn)力设备及新能源，持续约28个交易日(rì)，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征，尽管热(rè)闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过(guò)6次、6次和(hé)5次单日涨幅(fú)超过2％的行(xíng)情，最(zuì)大(dà)单日涨(zhǎng)幅分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反(fǎn)而(ér)减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证券(quàn)认为(wèi)，TMT大年通(tōng)常(cháng)分为“春季躁动(dòng)”“获利(lì)回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春季躁动后(hòu)往往会(huì)有(yǒu)一波明显(xiǎn)的(de)调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因(yīn)为往往后续盛夏攻势(shì)大概率(lǜ)创新高(gāo)。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控等大产业趋势以政府支持力(lì)度进一(yī)步加(jiā)大(dà)、资(zī)本开支(zhī)增加、订(dìng)单增加和(hé)产品销量业绩的(de)改善逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会(huì)重回上行趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认(rèn)为，AI等板(bǎn)块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形(xíng)成本(běn)轮调整标志着AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基(jī)本形成。本次(cì)大(dà)幅调整主要还(hái)是因为在(zài)AI相关(guān)板(bǎn)块市(shì)场情绪处于极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步(bù)发酵，市场内(nèi)生调整需求出现(xiàn)集中释放。就(jiù)资本市场而(ér)言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嬉水与戏水的意思，婷婷荷花鱼戏水的意思