民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期北京市有几个区，北京市有几个区,都叫什么展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业北京市有几个区，北京市有几个区,都叫什么产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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