民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得(dé)到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么g>

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和(h善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么é)境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口群(qún)像》