今(jīn)年以来，港股走(zǒu)势可谓一波三(sān)折，香港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。目前基金一季报披露渐落帷(wéi)幕，整(zhěng)体来(lái)看，陆港通基金整(zhěng)体港(gǎng)股仓位略有提升，大幅加仓AI、油气、电力等行(xíng)业，腾讯(xùn)控股、美(měi)团-W、中国移动、中国(guó)海洋(yán夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭g)石油、快手-W等(děng)为重仓股。

　　多位港(gǎng)股基金基(jī)金(jīn)经理(lǐ)表示，预计港股(gǔ)市场已经(jīng)进入了企(qǐ)业盈利的拐点且即(jí)将迎来收(shōu)入(rù)加速(sù)扩(kuò)张，未来港(gǎng)股(gǔ)市(shì)场将在波动中上行，板块方面，看好政策优化(huà)下的消(xiāo)费(fèi)和地(dì)产、预期反转(zhuǎn)修复的互联网(wǎng)和医药、高景气的制(zhì)造(zào)业等。

　　一季度(dù)港股基(jī)金仓位略有上升(shēng)，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力(lì)等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基金（不同份额分开统计，下同(tóng)）中含“港(gǎng)”字的主动(dòng)权益基金近400只，这些都(dōu)是“高纯度”以港股为投资方向的基金。截至一季度末(mò)，这些基金(jīn)的(de)港股平(píng)均仓位为62.39％，较(jiào)去年底微升0.38个百分点，其中有83只基金港股持仓(cāng)在(zài)90％以上(shàng)。

　　今年以(yǐ)来，以恒(héng)生科(kē)技(jì)指数为代表的港股数(shù)字经济呈现了上涨、调整、反(fǎn)弹的N型(xíng)走势，截至4月23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此(cǐ)同时，不少知名基金经(jīng)理(lǐ)在一季度加大(dà)了对港股的投资力度(dù)，提(tí)升港股配置在10-40个百分点不等。比如，崔宸(chén)龙管(guǎn)理的前(qián)海开源沪港深(shēn)新机遇(yù)A，港股(gǔ)仓(cāng)位由去年底(dǐ)的1.18％提(tí)升至今年(nián)一(yī)季度末的39.13％；史博管理的南方港股创新(xīn)视野一年持(chí)有A，港股仓位由去年底的71.08％提升至今年一季度末的(de)81.82％；赵宪成(chéng)管(guǎn)理(lǐ)的博时港股通红利精(jīng)选(xuǎn)A，港股仓位由去年(nián)底的70.80％提升至(zhì)今年一季度末的(de)88.35％；刘扬管理的国投瑞银(yín)港股通价值发现A，港股仓位(wèi)由去(qù)年底的78.83％提升至今(jīn)年一季(jì)度末的92.92％；曲径管(guǎn)理的中欧港股数字经济A，港股(gǔ)仓位(wèi)由(yóu)去年(nián)底的83.22％提(tí)升至今年一(yī)季度末的89.22％。

　　按照持(chí)有市值统计(jì)，截(jié)至(zhì)一季报(bào)，被陆港(gǎng)通基(jī)金重仓(cāng)的前十大港股分别(bié)为(wèi)腾(téng)讯控股(gǔ)、美团-W、中(zhōng)国移动、中国(guó)海洋石油、快手-W、药明(míng)生物、香港(gǎng)交易所、青岛啤酒(jiǔ)股份(fèn)、李宁(níng)、华润(rùn)啤酒(jiǔ)，涵盖(gài)通信服(fú)务、油气开采、数字(zì)媒体(tǐ)、生物制品、多元金融、服(fú)装家纺(fǎng)、视(shì)频饮料等(děng)领域。其中(zhōng)，腾讯控股(gǔ)、中国移动、中国海洋石油、快手-W、青岛(dǎo)啤酒股份获不(bù)同程度增持(chí)。

　　按照增持情(qíng)况排序，加仓幅度(dù)最大(dà)的前十只港股为中国海洋石油(yóu)、新天绿色能源、中远海能、商汤-W、中国旭(xù)阳集团、中国石油化(huà)工股份(fèn)、中国南方(fāng)航(háng)空股份、华(huá)电国际电力股份、越(yuè)秀地产、中广(guǎng)核(hé)电力，分别涵盖油气开(kāi)采、电力(lì)、航运港口、IT服务、焦炭、炼化(huà)及贸易、航空机场、房地产开(kāi)发等(děng)领域(yù)。值得注意的是，商(shāng)汤-W涉及(jí)AI概念，陆港(gǎng)通基金(jīn)在(zài)一季度对其大(dà)幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　港股市场或将(jiāng)在(zài)波动中上(shàng)行，重仓港股(gǔ)优质龙头

　　对于港(gǎng)股后市，南方(fāng)港(gǎng)股创新视野(yě)一年持有基金基金经理(lǐ)史(shǐ)博在一季度中表(biǎo)示，展望未(wèi)来，仍然看好(hǎo)港(gǎng)股市场投资机会(huì)：中国(guó)经济(jì)方(fāng)面(miàn)，宏观经济仍在企稳回升，3月中国官方制造业(yè)PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求(qiú)继续增加(jiā)，非制造(zào)业恢复速度加快；海(hǎi)外无风险利率方(fāng)面，3月初非农和(hé)通(tōng)胀数据(jù)以及突发的银行风险(xiǎn)事件已(yǐ)经让美(měi)联储过于强硬的紧缩预期(qī)有所趋缓(huǎn)，FOMC加(jiā)息25bp意味(wèi)着了加息进入尾部区域；风险偏好方面，欧美银行业(yè)风险(xiǎn)事件对市场冲击可控(kòng)，国内政策积(jī)极(jí)信号涌现。

　　基于(yú)此，预判(pàn)港股市场将(jiāng)在波动中(zhōng)上行，在板块配置方面，我们将加大对政(zhèng)策优化下的消费(fèi)和地(dì)产、预期(qī)反转(zhuǎn)修复的(de)互联网和医药(yào)、高景气的(de)制造业等(děng)板(bǎn)块的(de)配(pèi)置。

　　中欧港股数字经济(jì)基金经理曲(qū)径表示，港股数字经(jīng)济的(de)代表行(xíng)业为互联网(wǎng)和(hé)先(xiān)进制造，在经历了(le)过去2年(nián)的合(hé)规整治及业务梳理后(hòu)，股价均处在价值投资区域，具有(yǒu)良(liáng)好的(de)投资性价比。同时，互联网相关公(gōng)司，也(yě)更(gèng)具有(yǒu)数据、平台和算法(fǎ)的整合能(néng)力，通(tōng)过推出人工智能(néng)相关模型及应用，提(tí)升自身(shēn)运(yùn)营效率，以及对(duì)外输出算法和算(suàn)力。作为人工智能(néng)赋能(néng)各个(gè)行业的元年，我们中长期(qī)看好港股数字经济板块的前(qián)景(jǐng夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭)。

　　华(huá)宝港股通香(xiāng)港基金经理周欣表示，港股市场方面，港股市场大(dà)部分的企业盈利来源(yuán)于(yú)中国内地，中国内地(dì)经济的环比上行将(jiāng)会支撑港股(gǔ)公司盈利的环比增长，从(cóng)而支撑(chēng)下(xià)港股公司(sī)下半(bàn)年的市场(chǎng)表现。然而，虽然(rán夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭)公司盈利(lì)环(huán)比仍(réng)有(yǒu)一定的增(zēng)长，但(dàn)是由于基(jī)数效应，下半年港股盈利同比增速会较(jiào)上半年有(yǒu)所回落(luò)。对(duì)于估(gū)值(zhí)相对(duì)较(jiào)高的行业将(jiāng)有(yǒu)一定的压力。

　　行业方面，受行业(yè)反垄断的影响，TMT行业龙头(tóu)公司的(de)估值(zhí)仍将受(shòu)到(dào)一定程度的(de)压制，但是当行业龙头公司受情绪影响出现(xiàn)超跌(diē)时(shí)，将会有较好(hǎo)的(de)买入机会出现。生物医药行业仍将(jiāng)处在行业(yè)快速(sù)增长的红利中，但是随着中报(bào)业(yè)绩的释放(fàng)和四季(jì)度(dù)集采的预期，生物行业(yè)前期涨(zhǎng)幅较多(duō)的龙头公司可能会出(chū)现一定的调(diào)整，但是(shì)通过自下而上(shàng)的方式生物医药行业(yè)仍将有机会选出有较好成长(zhǎng)性(xìng)的公(gōng)司。

　　汇(huì)丰晋(jìn)信沪(hù)港(gǎng)深基(jī)金(jīn)经理付倍佳表示，展望未(wèi)来(lái)，我们预计(jì)港股(gǔ)市场已经进入了企业(yè)盈利(lì)的拐点且即将(jiāng)迎(yíng)来收入加速扩张，并且A股市(shì)场也即将(jiāng)进入(rù)企(qǐ)业盈利的(de)拐点(diǎn)，这是推动两(liǎng)地市场向上的决(jué)定性因素。

　　在盈利周期“内强外弱”及加息周期临近尾声(shēng)流(liú)动性逐步宽松背景(jǐng)下，中国资(zī)产(chǎn)的吸引(yǐn)力有望(wàng)进一步凸显(xiǎn)。在A股及港股估值均在低位、风险溢价均(jūn)在高位的背景下，有望开启盈利与(yǔ)估值修复的戴维斯双击(jī)行情。

　　主(zhǔ)要关注三条投资主(zhǔ)线：1.关(guān)注盈利(lì)增长高弹性(xìng)的机会：由于中(zhōng)国经(jīng)济修复有望成为(wèi)全球投资的主线，因此经营杠杆弹性大、前期(qī)降(jiàng)本(běn)增(zēng)效优的(de)行业和板块更有(yǒu)望受益(yì)于(yú)经济(jì)复苏(sū)，盈利预测有较大上修空(kōng)间；同(tóng)时部分(fēn)龙头(tóu)公(gōng)司有长期的(de)前(qián)沿技术/产(chǎn)品储(chǔ)备以迎接下一轮的收入扩张机会，有望开启二(èr)次(cì)增长曲线，如(rú)互联网、部分可选(xuǎn)消费、部分医药等。

　　2.关注收益(yì)风(fēng)险比(bǐ)显著右偏的机会：关注在(zài)未来经济周期中(zhōng)上行风险显著大于(yú)下行风险的行业。市场(chǎng)预期在低位、景气(qì)度有(yǒu)拐点或持(chí)续性超(chāo)预期(qī)的行业。供(gōng)需(xū)格局佳，价格(gé)弹性贡献(xiàn)盈利(lì)超(chāo)预期的行业，如电子、新能源、有色金属等。

　　3.关注高股息资产的机会(huì)：关(guān)注基本(běn)面夯实(shí)，整体ROE水平稳中(zhōng)有升，以及分红(hóng)意愿提(tí)升的高(gāo)股息资产的投资(zī)机(jī)会，如通信(xìn)、石油(yóu)石化等(děng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭