就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年底(dǐ)以来一(yī)直(zhí)超(chāo)配英伟达(dá)，但(dàn)是目(mù)前已经部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机(jī)构(gòu)为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就增持了(le)英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然业(yè)绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得(dé)不修正自己的(de)错误，在英伟达股(gǔ)价(jià)的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候(hòu岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上)，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附(fù)近涨到了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币(bì)的(de)上上下下，让英伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历(lì)了(le)三(sān)波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟(wěi)达(dá)作(zuò)为底层算(suàn)力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月(yuè)30日(rì)创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家(jiā)市(shì)值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现的(de)，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道(dào)，达摩达兰(lán)自2017年(nián)以来一直在投资英(yīng)伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周(zhōu)内市值就增(zēng)加了3000亿美(měi)元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿(yì)美元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场规(guī)模将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作(zuò)为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都(dōu)得(dé)不(bù)出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值(zhí)太(tài)高，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有人认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予(yǔ)这(zhè)一评级的人数30人增(zēng)加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为先前(qián)估测(cè)的获(huò)利预期(qī)太低。目前投资人仍存(cún)在不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟(wěi)达估值过高，目(mù)前已进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美(měi)国(guó)银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资(zī)者可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期(qī)或(huò)许还未结束(shù岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上)。过(guò)去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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