金(jīn)融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启(qǐ)动香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过北向互(hù)换通开展利率互换交易(yì)在轧差后的(de)名义本金净额每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管(guǎn)理局(jú)即将正式启动(dòng)香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港金融衍生品市(shì)场的(de)协(xié)同发展，构建高(gāo)水平(píng)金融(róng)开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会(huì)）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以下简称(chēng)香港金管局）发(fā)布联合公(gōng)告(gào)，同意(yì)中国(guó)外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇交易(yì)中心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)（以下简称(chēng)上海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及(jí)其(qí)他国家和地(dì)区的境外投资者(zhě)可通过两(liǎng)地基础设施(shī)互(hù)联互通参与内地(dì)银行间(jiān)金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发(fā)布以来，“互(hù)换通”的各项准备(bèi)工作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换(huàn)通”下的(de)交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北(b顶的速度越来越快越叫的原因ěi)向互换通”的相关(guān)交易及结算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境内投资者（即(jí)互换通报(bào)价商）需(xū)与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心签(qiān)署报(bào)价商协议，并(bìng)为(wèi)上海(hǎi)清算所利率互(hù)换(huàn)集中(zhōng)清算业务的(de)清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符(fú)合(hé)人(rén)民银行要求并完成(chéng)内地银行间债券市场(chǎng)准入(rù)备案的境外机构投资者(zhě)，并经外汇(huì)交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投资者需(xū)同(tóng)时申请成为场(chǎng)外结算(suàn)公司的(de)清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易(yì)中心与人民银行认可的境外电子(zi)交(jiāo)易平台互(hù)联(lián)提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司建立(lì)中央对(duì)手方清算机构互联互通，共(gòng)同向境(jìng)内外投资(zī)者(zhě)提供(gōng)清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北(běi)向互换通(tōng)”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情(qíng)况适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算(suàn)所与(yǔ)场外(wài)结算公司针(zhēn)对双方清(qīng)算(suàn)所之(zhī)间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互(hù)换通”资源(yuán)池(chí)。初期，上海清算所与场外结算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就(jiù)“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)相(xiāng)关事(shì)宜(yí)的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构(gòu)在债券及衍生品市场方面的监(jiān)管(guǎn)合作安排和(hé)联络协商机制(zhì)，共(gòng)同维护(hù)“互换(huàn)通”的正常运行、金融市(shì)场(chǎng)稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所和场外结(jié)算公司应当依法(fǎ)履行“互换通(tōng)”下的各(gè)项职责，组(zǔ)织(zhī)市(shì)场各方有序开展(zhǎn)“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”业务(wù)。清(qīng)算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)及(jí)业(yè)务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制(zhì)风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了(le)解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规(顶的速度越来越快越叫的原因guī)、业务规则和实(shí)践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理(lǐ)性(xìng)开(kāi)展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互(hù)换通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的投资者可联系外(wài)汇交易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司为参(cān)与做准备。

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