民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号p>

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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