金融界5月5日(rì)消息(xī) 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初(chū)期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过(guò)北向互换(huàn)通开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧(yà)差(chà)后的名义本金净额(é)每日不超(chāo)过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香(xiāng)港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格(gé)局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人民银(yín)行(xíng)（以下(xià)简称人民银(yín)行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局(jú)（以下(xià)简称香港金管(guǎn)局）发布(bù)联合公(gōng)告，同(tóng)意中国(guó)外(wài)汇交易(yì)中心（全国(guó)银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间(jiān)市(shì)场清算所股份有限公司（以下(xià)简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联(lián)互通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和地区的境外投(tóu)资者可通(tōng)过两(liǎng)地基(jī)础(chǔ)设(shè)施互联互通参与内(nèi)地银行间(jiān)金融(róng)衍生品市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各项准备工(gōng)作(zuò)进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换(huàn)通”下的(de)交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月15日(rì)启动。为便于“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初期可交易(yì)品种为(wèi)利(lì)率(lǜ)互换产(chǎn)品(pǐn)，报(bào)价、交易及结(jié)算(suàn)币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投(tóu)资(zī)者（即互换(huàn)通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价(jià)商(shāng)协议，并为上海(hǎi)清算所(suǒ)利率互换(huàn)集中清(qīng)算业务的清(qīng)算会(huì)员或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)外投(tóu)资(zī)者为符合人民(mín)银行(xíng)要求并完(wán)成内地(dì)银(yín)行间(jiān)债券市场(chǎng)准(zhǔn绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思)入备案的境外机构投资者(zhě)，并(bìng)经外(wài)汇交易中心开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟(nǐ)申请开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限的境外投资者需同(tóng)时申(shēn)请成为(wèi)场外结(jié)算公(gōng)司(sī)的清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央(yāng)对手方清算(suàn)机构互联互通，共同向境内外投资者(zhě)提供清算(suàn)、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全(quán)部境外投资者通过(guò)“北向互(hù)换通”开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧(yà)差后(hòu)的名义(yì)本(běn)金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海(hǎi)清(qīng)算所与场外结(jié)算(suàn)公司针(zhēn)对双(shuāng)方清(qīng)算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池。初(chū)期，上海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)之间净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况适时调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民(mín)银行、香(xiāng)港证监会和(hé)香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管合作原则和(hé)具体安排(pái)达成共(gòng)识，并签(qiān)署了《关于内地(dì)-香港债券及衍生品市(shì)场(chǎng)相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备(bèi)忘录健(jiàn)全了(le)两地监(jiān)管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思(fāng)面的(de)监管合作安(ān)排和联(lián)络协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场稳定和(hé)公平交易(yì)秩序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)应当依法履行“互换通”下(xià)的(de)各项职责，组(zǔ)织市场各方(fāng)有序(xù)开展“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防范和控制风险，做好投资者教育和(hé)服务(wù)，切实维护投资者合(hé)法权益。投资者应当充分了(le)解两地(dì)市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关(guān)投资(zī)。

　　市(shì)场各(gè)方应进(jìn)一步做好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北向(xiàng)互(hù)绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思换通(tōng)”的投(tóu)资者(zhě)可联系外汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所、场(chǎng)外(wài)结算公司为参与做(zuò)准备。

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