为了让(ràng)自己的限售股解禁后能获(huò)得好(hǎo)的回报，上市公司董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)的股票价(jià)格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行(xíng)政处(chù)罚决定书，引发(fā)市场关注。时为(wèi)新(xīn)美(měi)星董事长何德平和(hé)其配偶(ǒu)黄秀芳(fāng)提供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武合谋，控(kòng)制(zhì)35个证券账户，利用(yòng)资金优(yōu)势、持股(gǔ)优势(shì)，连续集中交易新美星，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证监(jiān)会对(duì)此操纵证券市抖音哈拉少什么意思，抖音哈拉少是什么意思场行(xíng)为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平(píng)信息披露违法违规，给予警告(gào)，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自(zì)家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会(huì)行政处罚决定书披露(lù)的信息，新美(měi)星董(dǒng)事长、法定代(dài)表人、实际控制人何德平和(hé)他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独墅湖(hú)文化传播(bō)有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提(tí)供保证金(jīn)约3200万元，这(zhè)些钱部分来自(zì)他们所掌控抖音哈拉少什么意思，抖音哈拉少是什么意思的上海海得泽广投(tóu)资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽(zé)广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)“新(xīn)美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得(dé)好的回(huí)报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到保证金后，即(jí)开始利(lì)用(yòng)控制的证券账户并联合其(qí)他市场资金在二(èr)级(jí)市场(chǎng)买入并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作(zuò)情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解，这(zhè)场(chǎng)操纵股价(jià)，蒋维还(hái)找了(le)两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人介绍(shào)认识并联(lián)合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武共同操纵“新美星(xīng)”；毛(máo)明土、李传武控(kòng)制各自筹得的证券(quàn)账(zhàng)户、资(zī)金开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在此期(qī)间，主要由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛明(míng)土(tǔ)联系，传递、沟通各自(zì)操盘情况(kuàng)，以利(lì)于两方交易决策，更好地共同(tóng)抬(tái)高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等(děng)35个证(zhèng)券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个(gè)百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计(jì)买入(rù)4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖(mài)出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在(zài)此(cǐ)期间，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连(lián)续集中交易“新美星”，影(yǐng)响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集(jí)中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具(jù)体(tǐ)来(lái)看看，蒋维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武，控(kòng)制35个(gè)证(zhèng)券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出(chū)货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组连续(xù)集中交易“新美星(xīng)”，申(shēn)买量占市场申(shēn)买量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易(yì)日(rì)有19天，峰值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖量占市场申(shēn)卖量(liàng)比(bǐ)例超(chāo)20％的(de)交易日(rì)有(yǒu)11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续(xù)至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日持(chí)流(liú)通股达到峰(fēng)值(zhí)，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和持股优(yōu)势(shì)。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续大(dà)量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末(mò)持股量为期初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股量显(xiǎn)著增(zēng)加。在(zài)此期(qī)间，“新美星(xīng)”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综指3.33个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中(zhōng)拉抬“新美星”，期(qī)末持股量较期(qī)初增加124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至(zhì)3月6日，以不低于(yú)卖(mài)一(yī)价(jià)或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申(shēn)买量41.33％，对(duì)应成交(jiāo)股(gǔ)数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期(qī)市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月(yuè)3日期间，“新美星”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数(shù)22.28个(gè)百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业板综(zōng)指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户(hù)组还多次实(shí)施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向卖出获(huò)利的(de)行为。经测(cè)算，扣除佣金和相关(guān)税费，账(zhàng)户组(zǔ)盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄(huáng)秀芳委(wěi)托，联合他人(rén)操纵股(gǔ)价，一是“市值(zhí)管理(lǐ)”不等同(tóng)于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等(děng)人讨论交易新(xīn)美(měi)星的情况告知黄秀(xiù)芳或(huò)何德平，涉案股东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供，蒋维(wéi)也(yě)没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛明土、李传武就各自账户(hù)交(jiāo)易新美(měi)星的盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维账户组利益(yì)与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维(wéi)获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部分(fēn)用于非法活动，属于欺诈(zhà)或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳(fāng)不(bù)应对毛明(míng)土账户组(zǔ)、李传武(wǔ)账户组交易行为承担(dān)责任。

　　第(dì)四(sì)，部分账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月25日询问笔(bǐ)录的合法性及真实(shí)性(xìng)。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供款项不(bù)知情、未(wèi)参与(yǔ)，且何德(dé)平与黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即(jí)便(biàn)夫妻或一致(zhì)行(xíng)动人中(zhōng)一方(fāng)存在(zài)不当行(xíng抖音哈拉少什么意思，抖音哈拉少是什么意思)为，不应推定或(huò)认定(dìng)另一方承担责任(rèn)。

　　另外(wài)，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他们(men)的代(dài)理人也就是否(fǒu)合谋、部分(fēn)账户的(de)控(kòng)制关系、委(wěi)托理财关系等提出了(le)申诉意见(jiàn)。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应(yīng)，经复核，对当事人(rén)及其(qí)代理人的主要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多(duō)个主体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共(gòng)同完(wán)成的(de)操纵行为。在案(àn)证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作(zuò)为保证金，委(wěi)托(tuō)其通(tōng)过二级市(shì)场交易影响新美星股价(jià)，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易情(qíng)况；何德(dé)平知悉并参与了本案行(xíng)为；上述行(xíng)为的实质(zhì)是操纵股价(jià)，并非合法理财。在(zài)案证据(jù)可以证(zhèng)明，蒋维、毛明(míng)土、李传武有共(gòng)同影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划(huà)操盘、拉抬(tái)股价(jià)，并且采取(qǔ)了联合影响股价(jià)的行动，属于共同(tóng)操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于(yú)违法期间和责任承(chéng)担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易“新美星(xīng)”客观上(shàng)为后续的(de)合(hé)谋操(cāo)纵起(qǐ)到(dào)一定(dìng)程度锁(suǒ)仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市(shì)公司的合作，知道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和(hé)李传武的违(wéi)法期(qī)间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平(píng)一(yī)致。在此基础上，在认定及处(chù)罚时将合谋各(gè)方视为(wèi)一个(gè)整(zhěng)体，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述行为(wèi)违反了(le)2005年《证券(quàn)法》第七十(shí)七条第一(yī)项规定(dìng)，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所述(shù)的(de)操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就操纵(zòng)证券(quàn)市场行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中(zhōng)，对何德平(píng)、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露违(wéi)法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德平(píng)信息披露(lù)违(wéi)法(fǎ)的(de)相(xiāng)关情(qíng)况，行政(zhèng)处罚决(jué)定书披露，在(zài)新美星(xīng)2016年4月(yuè)上市(shì)前，海得泽(zé)广代何德平(píng)、黄秀芳夫妇持有公司80万股股(gǔ)份(fèn)，占新(xīn)美星上市时总(zǒng)股本的(de)1％。上市后(hòu)，该部分股票继(jì)续由海得泽广代持，海得(dé)泽广自(zì)2017年(nián)12月19日(rì)开始减(jiǎn)持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何(hé)德平信(xìn)息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)：第一，海(hǎi)得(dé)泽广与何德平、黄秀芳二人不存(cún)在代持，涉(shè)案(àn)股份系海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决(jué)策由海(hǎi)得(dé)泽广和兰某作出，海得(dé)泽广将(jiāng)减持所得汇(huì)入(rù)黄秀芳指(zhǐ)定账户的(de)原因系兰(lán)某向(xiàng)黄(huáng)秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案(àn)股份仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性(xìng)，不对投资者决(jué)策产(chǎn)生(shēng)重大影响，情节(jié)轻微。第三，即便认定(dìng)代持(chí)成立，何德平(píng)对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受(shòu)到处罚(fá)。综上，请求不予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某(mǒu)等询问(wèn)笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金流水及(jí)相关银行(xíng)账户流(liú)水，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持(chí)资金和减持所得系家庭共同财产(chǎn)，可以认定海得泽广代(dài)何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳持有新美星股票。当事(shì)人(rén)所(suǒ)提(tí)相关理由不具有(yǒu)事实(shí)和法律依据(jù)，不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何(hé)德(dé)平作为上市公司实际控制(zhì)人，未如实告知(zhī)上市公司上述(shù)持股情(qíng)况(kuàng)，导致新美星在相关公告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新美(měi)星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百(bǎi)九(jiǔ)十(shí)三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决定：就信息披露(lù)违法(fǎ)行为，对何德(dé)平给予警告，并处以40万元罚款。

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