近期交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对(duì)建设银行启动(dòng)自律(lǜ)调查，这是(shì)两天内第(dì)二家(jiā)被(bèi)要求自律调查(chá)的大行。今(jīn)年(nián)以来，交易商协会已对多(duō)家金融机构启动自律调查，监管力度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间市场(chǎng)交(jiāo)易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间债券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)处(chù)分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协(xié)会已对中(zhōng)国建设(shè)银(yín)行股(gǔ)份(fèn)有限公司债务融资工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌违规(guī)行为开(kāi)展自律调查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年报(bào)，去年建行承销非金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优质头(tóu)部房地产企业债券融(róng)资(zī)需(xū)求(qiú)，承(chéng)销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的监管力(lì)度在(zài)近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商协会官(guān)网(wǎng)发布信(xìn)息，针(zhēn)对(duì)中国进出口银行(xíng)金融债(zhài)券发行涉嫌违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国民生银行承(chéng)销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤(yuè)财(cái)信托(tuō)共5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会(huì)通(tōng)过深(shēn)入调查发现(xiàn)，大连银行等多家机构(gòu)存在(zài)债券代持交易(yì)等违(wéi)规行为。其中，大连(lián)银行通过做市(shì)业务方式(shì)，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同(tóng)的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西(xī)银行(xíng)和(hé)青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流(liú)于形式，未(wèi)有效评估交易(yì)合理性，作(zuò)为中间(jiān)方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做市等方(fāng)式参(cān)与债券代持交易链条，交易笔数(shù)和(hé)金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银(yín)行已被(bèi)启动自律(lǜ)调查。相关(guān)公告称，交易商协会在(zài)日常监测工作中发(fā)现，工(gōng)商银行主承(chéng)销(xiāo)的(de)多期债(zhài)务融(róng)资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干(gàn)扰了市场秩序，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期(qī)在查处四平市城(chéng)市发(fā)展(zhǎn)投资控股(gǔ)有限公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取(qǔ)发行人大额(é)财务资(zī)助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自(zì)律管理(lǐ)规则，被(bèi)交易商(特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗shāng)协会(huì)进行自律调(diào)查。一同被开(kāi)展自律调(diào)查的还(hái)有光大证券(quàn)、富(fù)国资产管理（上(shàng)海）有限公司两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易(yì)商(shāng)协会通报的数据，2022年(nián)全年，交(jiāo)易商协会共对(duì)68起涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)案(àn)件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进(jìn)机(jī)构、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计师事(shì)务所、1家律(lǜ)师事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出(chū)的处(chù)分(fēn)中，警告及以(yǐ)上占比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被暂停一(yī)定期(qī)限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的(de)原(yuán)因(yīn)包括低(dī)价包销(xiāo)多期债务(wù)融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序(xù)；部(bù)分(fēn)债(zhài)务融资工具(jù)未(wèi)按照发行文件约定开(kāi)展余额包销(xiāo)，个别(bié)债务融资工具挤占了其他投(tóu)资人(rén)的正常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利(lì)率，对(duì)市(shì)场正常秩(zhì)序造成(chéng)了(le)一定不(bù)良(liáng)影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场参与机(jī)构在(zài)从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固(gù)树立(lì)市(shì)场责任意识(shí)，严格遵守相关监(jiān)管规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉维护(hù)银行间债(zhài)券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市(shì)场基石机构，承(chéng)担着提高市场(chǎng)流(liú)动性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实(shí)提升做市交易能力(lì)，加强内部控制(zhì)和风险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会(huì)的(de)监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市(shì)场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不(bù特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周毅(yì)钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交(jiāo)易商协(xié)会(huì)将继续贯彻落实监管从严要求，以严(yán)格自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽(jǐn)责(zé)，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业(yè)银行特别是国(guó)有大行(xíng)来说，也需要肩(jiān)负(fù)起相(xiāng)应的公序责任，切(qiè)实维(wéi)护好行业的(de)良性竞争(zhēng)生态。

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