今年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下，引发了全(quán)行业所(suǒ)有(yǒu)基金经(jīng)理关(guān)注(zhù)，而公募(mù)基金2023年一季报揭(jiē)开了基金经理的观点和真实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺安积极回(huí)报基金(jīn)，一季度主要投资在人工智能、算法、应用(yòng)、算力端等(děng)领(lǐng)域，因(yīn)抓住(zhù)了(le)市场机遇(yù)实(shí)现了超62％的收益，成为(wèi)今年以来业绩最领先的主动权益基(jī)金。同(tóng)时，较好的业(yè)绩也(yě)让这(zhè)只冠军(jūn)基金一季度规模暴(bào)增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板(bǎn)块在(zài)一(yī)季度也吸引了多(duō)位明(míng)星基金(jīn)经理(lǐ)的关注目(mù)光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全(quán)球谢治宇就在一季报表示，一季度(dù)在人工(gōng)智(zhì)能(néng)相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工(gōng)智能板(bǎn)块(kuài)的(de)带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的行情。因抓住(zhù)市场机遇(yù)，业绩(jì)一路领(lǐng)跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的(de)知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所(suǒ)管理(lǐ)的诺安(ān)积极(jí)回报(bào)成(chéng)为2023年表现最强(qiáng)的主动权益基金，最新观点(diǎn)备(bèi)受市(shì)场(chǎng)关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道(dào)：随着chatgpt的问世(shì)，人工智(zhì)能出(chū)现了(le)突飞猛进的(de)发展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎(hū)我(wǒ)们所有的行业，或将成为(wèi)未来最强(qiáng)的产业趋(qū)势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从算法大(dà)模(mó)型持续迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算(suàn)力芯(xīn)片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。国内厂(chǎng)商也纷纷开(kāi)展(zhǎn)结(jié)合(hé)自身业务的人工智能(néng)领域(yù)的研究，在股价飞涨的背后(hòu)，是(shì)相关公司在产业端的积极布(bù)局，人工智(zhì)能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一(yī)季度主要投(tóu)资在(zài)人工智能领域，算法、应用、算(suàn)力端都有相应布局。

　　从诺安(ān)积极回报的持仓(cāng)看，前十大重(zhòng)仓(cāng)股进行(xíng)了较大幅度的调整(zhěng)。相(xiāng)较去年底，除了中微公(gōng)司、沪(hù)硅产业(yè)仍出现在其(qí)前十大重仓股之列外，其他(tā)重(zhòng)仓股(gǔ)全部换，新进了长(zhǎng)川科技(jì)、华海(hǎi)清(qīng)科(kē)、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头(tóu)号重仓(cāng)股中微(wēi)公司，截(jié)至4月(yuè)21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信息(xī)更是年内拥(yōng)有(yǒu)超100％的(de)涨幅，而华海(hǎi)清(qīng)科、拓荆(jīng)科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的(de)重(zhòng)仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票(piào)仓位来看，诺安积极(jí)回报并没(méi)有(yǒu)陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译保持去(qù)年底的高仓位，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去年三、四季度(dù)基(jī)本保(bǎo)持(chí)在90％以(yǐ)上的仓位(wèi)水平(píng)，去年三季末、四(sì)季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓位一度低(dī)至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外(wài)一只基金诺安成长并没有太大变(biàn)化，前十(shí)大重仓(cāng)股相较去年(nián)底变化很小，仍重(zhòng)点布局卓(zhuó)胜微、中微公司(sī)、圣邦股份(fèn)、北(běi)方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的(de)一季(jì)报中写(xiě)道，主要布局芯(xīn)片板块(kuài)，在当(dāng)前的市场位置，迎接即将到来的科技大行情(qíng)。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的两大细分领域，在一季度都到了临近(jìn)拐(guǎi)点的(de)阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计板块，从(cóng)2021年四季度开(kāi)启的芯片(piàn)产(chǎn)业下行周期，随(suí)着疫情(qíng)落下帷幕，在(zài)今(jīn)年一(yī)季度拐点将至。产业端一季度(dù)库存水平接近正常(cháng)，各厂(chǎng)商二季度毛利(lì)率(lǜ)水平见(jiàn)底。伴随(suí)着疫后(hòu)经济恢(huī)复，未来需求端(duān)将对设(shè)计板块持续拉(lā)动(dòng)。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能出现了(le)突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎我们(men)所有的(de)行业(yè)，或将成为未来最强的产(chǎn)业(yè)趋势。海外引领，从算法大模型持续(xù)迭(dié)代(dài)，到(dào)各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的(de)突(tū)飞猛进，产业进展迅(xùn)速。而算力几何级的增长(zhǎng)和(hé)边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求(qiú)的重(zhòng)要(yào)增长。新需(xū)求将让芯片(piàn)周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个重要(yào)板(bǎn)块是芯片设备材(cái)料(liào)EDA，美国对中国(guó)半导体的制(zhì)裁已经(jīng)到(dào)了穷途(tú)末路的(de)地步(bù)，暨2022年(nián)10月7日美国半导体出口新(xīn)法案对我国晶圆厂极(jí)限施(shī)压(yā)之(zhī)后，进一步的制裁(cái)已经乏善可(kě)陈。国(guó)内晶圆代工(gōng)厂一方面加(jiā)速扩(kuò)产(chǎn)成(chéng)熟制(zhì)程，另(lìng)一方面在(zài)国内设备(bèi)厂商(shāng)的配合下，继续研发攻克先进(jìn)制程(chéng)。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产造(zào)成(chéng)了一定的影响(xiǎng)，但是另外一个角度看，芯片设备的国(guó)产化率却取得了(le)突飞(fēi)猛进的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行周期的大背景下(xià)，国产(chǎn)替代进程(chéng)加速对设备材料(liào)EDA板(bǎn)块(kuài)的拉(lā)动，很可能会超预期。

　　冠军基(jī)金规模“一(yī)口气(qì)”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠军基(jī)金(jīn)的规模也出现(xiàn)迅(xùn)猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安(ān)积极回(huí)报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业绩最强的主动权益基金(jīn)。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势(shì)如(rú)虹。

　　较好的业绩(jì)也(yě)让这只冠军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极回报去(qù)年底(dǐ)的(de)规模仅0.7亿元，而一季度末(mò)规模(mó)已(yǐ)达到7.11亿元(yuán)，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季度的净(jìng)值(zhí)涨幅(fú)，这一(yī)规模暴涨更(gèng)多来自于投资者申(shēn)购。相关蔡嵩松以及(jí)诺(nuò)安积极回报基金的话题也屡见报(bào)端，成为(wèi)基民热议的话题。

　　同样，受益于(yú)净(jìng)值大涨以及投(tóu)资者申购，蔡(cài)嵩松管理的5只基金(jīn)在一(yī)季度规模均出现(xiàn)上(shàng)涨，除了诺安积极回(huí)报之(zhī)外(wài)，2023年业绩超40％的诺安优化配置(zhì)同(tóng)样规模暴增，从去年底的(de)0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金的总规模也从去年(nián)底(dǐ)的293.25亿元增(zēng)长到一季(jì)度末(mò)的331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基(jī)金经理俱乐部”中(zhōng)的(de)一(yī)员。

　　谢(xiè)治(zhì)宇：对人工(gōng)智能(néng)相关产业(yè)链进行挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基金(jīn)分管投研的副总，市场上管(guǎn)理规模超(chāo)过700亿的(de)基(jī)金经理，谢(xiè)治(zhì)宇一(yī)季度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新(xīn)一季(jì)报披露情况看，谢治(zhì)宇主要加仓(cāng)半导体及光模块相关板块，他也(yě)坦(tǎn)言在(zài)一季度主要对对(duì)人工(gōng)智能相关(guān)产业链进行了(le)挖掘。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴(xīng)全合润基金一季度新(xīn)进了海(hǎi)康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶(jīng)晨股份四只个股，几乎全部是(shì)与AI、半(bàn)导(dǎo)体、光模块(kuài)方向相关(guān)。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威(wēi)视在2022年(nián)已将AI技术应(yīng)用于设备检测、产品盘(pán)点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日发布(bù)的《投资者关系活(huó)动记录表(biǎo)》中，海康威(wēi)视表示，AI技术对海康威视(shì)的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科技(jì)主(zhǔ)营业务是为云(yún)计算和人(rén)工智能领(lǐng)域提提供(gōng)以芯片为基础的解决方案，目(mù)前主要产品包(bāo)括内存接口(kǒu)等。晶(jīng)晨股份也是全球(qiú)布局、国内领先的(de)无晶圆半导体系(xì)统(tǒng)设计厂商(shāng)。

　　作(zuò)为(wèi)数据中(zhōng)心光模块供(gōng)应商。截止4月21日，中际旭创今(jīn)年以(yǐ)来暴(bào)涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓，仅(jǐn)一个季度的时间就狂(kuáng)买8个多亿，直接买进第七大重仓(cāng)股。

　　而包(bāo)括立(lì)讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在内的四只(zhǐ)个股在一季度退(tuì)出兴全(quán)合润(rùn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　除了(le)兴全合(hé)润，谢治宇管(guǎn)理的另外一只(zhǐ)可投港(gǎng)股的(de)兴全合(hé)宜基金在一(yī)季(jì)度除了加仓半导体等(děng)板块之外，互联网板块中的腾讯控股也(yě)是其主要加仓方向。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在一季报(bào)中表示，随着各种风险因素减弱，一(yī)季度(dù)A股市场(chǎng)上证指数(shù)上涨(zhǎng)5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒(héng)生指(zhǐ)数上(shàng)涨3.13％。港股电(diàn)讯(xùn)、能源板块指数(shù)上涨较(jiào)多，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的(de)进展，由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模(mó)块等子版块带动的人工智能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告期内维(wéi)持了较高仓位，对人(rén)工智能相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精(jīng)选和(hé)布局。未来仍将坚(jiān)持挖掘公(gōng)司长(zhǎng)期成长(zhǎng)价(jià)值，不断寻找(zhǎo)具(jù)有良好投资性价(jià)比的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持了(le)计算(suàn)机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核心(xīn)竞(jìng)争力在当年弱(ruò)市环境下(xià)斩获超47％的收益，让招商(shāng)基(jī)金朱红(hóng)裕成为市场备受(shòu)关注的基金(jīn)经理。

　　招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力一季报的披露揭开了朱红裕的投资思路和路(lù)径。从股票持(chí)仓来看(kàn)，一季(jì)度末该(gāi)基(jī)金股票市值(zhí)占基(jī)金总(zǒng)资产比例为93.84％，处于(yú)该基(jī)金成立以(yǐ)来(lái)的最高(gāo)值，显示(shì)出一种积极(jí)的态度。从该(gāi)基金2022年中报、三(sān)季(jì)报、年报来看，其(qí)仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红裕配置A股比(bǐ)例有所降低，配置港(gǎng)股比例(lì)有(yǒu)所提升。数(shù)据显示，招商核心竞(jìng)争力配置中国大陆、中国香港股票市值占基金净值比例(lì)分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这(zhè)两(liǎng)个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配(pèi)置来(lái)看(kàn)，重(zhòng)点布局了信息技术(shù)、可选消费等。前十大重仓(cāng)股(gǔ)来看，重仓(cāng)卫(wèi)宁健康(kāng)、振华(huá)科(kē)技、美(měi)的集(jí)团、金(jīn)蝶国际等。其中卫宁健康(kāng)持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整体(tǐ)做了一些持仓调整，绿城(chéng)服务(wù)、中国(guó)民(mín)航信息网络、安琪酵母(mǔ)新进前(qián)十大重仓(cāng)股之列(liè)，通威(wēi)股(gǔ)份、希望教育、中航(háng)光电则退(tuì)出前(qián)十(shí)大。

　　朱(zhū)红裕也在季报中写道，一季度(dù)初期，我们(men)基于对经济复(fù)苏(sū)预(yù)期大概率(lǜ)偏弱的判(pàn)断，主要减持了经济复苏敏感度相对(duì)较(jiào)高(gāo)的部分制造(zào)业，增持(chí)了计(jì)算(suàn)机、大众(zhòng)消费(fèi)品等行业，同时，我们亦在一季度(dù)末(mò)期逐步(bù)逢低增持了(le)港股中可能面临业绩拐点的物(wù)业及计(jì)算机等公司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造(zào)了一定的(de)超额收(shōu)益，但市场的博弈(yì)程(chéng)度超(chāo)出了我们的预(yù)期(qī)，导致对部分行业的定(dìng)价出现了(le)较为显著的(de)偏(piān)离。我(wǒ)们将基于中长(zhǎng)期的行(xíng)业研(yán)究视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译