财(cái)联社5月17日讯（记(jì)者(zhě) 闫军）AI主线“鲸落”，市场(chǎng)正(zhèng)在蓄力寻找下一个方(fāng)向。

　　“我(wǒ)们现在对外输出市场观点会很(hěn)谨慎，不再对外提明确主线，今年接下来(lái)的市场大概率是不好做了。”有基金公司人士向财联(lián)社记者表示，随着4月底上市公(gōng)司年(nián)报一(yī)季报的披露，炒作没有业绩的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新能源又提(tí)不起兴趣(qù)。

　　从市场的(de)情绪(xù)来看，同样如(rú)此(cǐ)，5月16日的市场亮色不多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日以(yǐ)来(lái)，市场成交额较前期明(míng)显(xiǎn)萎缩，资(zī)金观望的情绪有(yǒu)所(suǒ)加(jiā)重。北向资金(jīn)16日净(jìng)卖出(chū)34.01亿元，结(jié)束此前连续7个交易日净流入的态势(shì)。

　　其中，人气板(bǎn)块AI批量跳水无(wú)疑(yí)打击了(le)市场的信心。AI概念股(gǔ)持续低迷，高位股集体大(dà)跌(diē)，浩瀚(hàn)深度、剑(jiàn)桥科(kē)技(jì)、出版传媒、引力传媒等多股跌(diē)停，有投资者开玩笑建议“5月16日为人工智能受难日，纪念人类第(dì)四次工业革命进程中，人(rén)工智能行情开启后(hòu)第(dì)一次(cì)全(quán)面大溃(kuì)败”。

　　今年另外一条主线中特估方面，中字头(tóu)个股震(zhèn)荡调整，中(zhōng)船科技(jì)跌停，中科信息跌(diē)超10％。反观新能(néng)源(yuán)方面(miàn)，电(diàn)力稍好，锂价(jià)“十连涨”，但(dàn)市场昙花一现，产业链上(shàng)没有(yǒu)形成全面的(de)行(xíng)情反弹。

　　在存量资金的搏(bó)杀之下(xià)，从A股结构(gòu)上(shàng)看，AI、中特估和(hé)新能源(yuán)形成了(le)“三国对立”格局，轮流做“输血(xuè)包”。对于资金(jīn)的(de)轮(lún)番流动，有投(tóu)资者表示，对(duì)“魏（中特(tè)估）蜀（新(xīn)能源）吴（AI）”失(shī)望了，很想知道芯片能不(bù)能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领市场的两大主题“中特估”及人工智能(néng)板块均出(chū)现调(diào)整，整体盘面(miàn)主线不(bù)够清晰。但可(kě)以判(pàn)断，随(suí)着(zhe)海外加(jiā)息节(jié)奏逐渐趋(qū)缓、国(guó)内稳(wěn)增长促内(nèi)需政策及(jí)货(huò)币政策的推出，且国内经济温和复苏背景下，权益(yì)市场整体行情预计将继续向上(shàng)修复。

　　对于市场风格(gé)，他(tā)进一(yī)步指(zhǐ)出，目前市场风(fēng)格(gé)阶(jiē)段性(xìng)可能将更加趋向(xiàng)均衡(héng)，中短期(qī)内，人工智能、新能源、医药(yào)及中特估等板块(kuài)均有阶段性(xìng)的(de)相对收益；而长期来看，先(xiān)进制造、新能源、TMT、消费等行业中的核(hé)心资产(chǎn)仍将是持(chí)续关注的市场主线。

　　整个市(shì)场的(de)亮点在医药(yào)的反弹(dàn)，三博(bó)脑科(kē)、何氏(shì)眼(yǎn)科、普(pǔ)瑞眼科均创历史新(xīn)高，有网友调侃：炒(chǎo)股费(fèi)脑(nǎo)、费眼(yǎn)，不知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最强主线“熄火(huǒ)”

　　年(nián)初以来，各(gè)大指(zhǐ)数除创业板指外累计均有上涨(zhǎng)，大(dà)消(xiāo)费、大金融等板块(kuài)首先迎来了基本面预期修(xiū)复的改善，而通(tōng)信、计算机、传媒等板块也在人(rén)工(gōng)智能(néng)等产业趋势变化的影响下(xià)出(chū)现(xiàn)了连续(xù)大涨。而低估值高股息为代表的(de)“中特(tè)估”品(pǐn)种也走出了连续(xù)上(shàng)涨(zhǎng)行(xíng)情(qíng)。其中，尤(yóu)以TMT最为吸睛又吸金。<拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗/p>

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启动以来，成为市场最(zuì)热主线，Wind数据显示，TMT自(zì)2022年12月23日至2023年(nián)4月(yuè)13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月(yuè)4日达到年内最高(gāo)点，年内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板块翻(fān)倍股(gǔ)聚集，华夏中证动漫游(yóu)戏(xì)ETF、华泰柏瑞中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF等相关(guān)基(jī)金年(nián)内也(yě)短暂出现过翻倍。不过随着行业交(jiāo)易拥挤度升至40％，基(jī)金调仓至高(gāo)位(wèi)后，AI板块在4月(yuè)开始(shǐ)回调(diào)，截至5月(yuè)16日，AI指数(shù)距离(lí)年内高点已经下(xià)跌超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四个交易日(rì)，热门个股批量跳水让追高的投资者体(tǐ)验非常差，市场(chǎng)浮躁自(zì)然赚钱效应差。

　　有(yǒu)投资者表(biǎo)示，别人做量化学的是巴菲特(tè)滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战法是啥(shá)？

　　有网友给出通俗易懂的(de)解(jiě)答：宁愿被强者打得(dé)头破血流，也不愿与弱(ruò)者共舞。这是整个龙头战(zhàn)法体系里面的(de)核(hé)心，就是拥(yōng)抱强(qiáng)势股(gǔ)，永远拥抱强势(shì)股，即使亏(kuī)钱(qián)也要亏给强(qiáng)势股，追求的是暴(bào)利(lì)。

　　回到(dào)基金收益率上，此(cǐ)前翻(fān)倍(bèi)动(dòng)漫游戏主题ETF迅速(sù)回撤，距(jù)离最高收益率已经(jīng)回(huí)撤近(jìn)20个百分(fēn)点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华(huá)夏中(zhōng)证(zhèng)动漫(màn)游(yóu)戏ETF回报率依然最高，为(wèi)81.31％，近(jìn)一周(zhōu)回报率(lǜ)为-10.78％，周回报率(lǜ)跌幅(fú)超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中(zhōng)证动漫(màn)游戏ETF。此(cǐ)外国泰(tài)中证(zhèng)沪港深动漫游戏ETF、银华(huá)体育文化单周跌(diē)幅也(yě)超(chāo)过9％，全市场(chǎng)单周(zhōu)跌幅超过8％的有27只基金(jīn)，集中在(zài)动漫游戏、传媒、娱(yú)乐文化(huà)、智慧生活等相关主题上(shàng)。

　　新能源基(jī)金周最(zuì)高“回(huí)血”超10％

　　锂电池领涨似乎(hū)“一日游”，在5月(yuè)16日，新能源板块没有能(néng)延续(xù)周一的(de)强势。从(cóng)多家公(gōng)募基(jī)金观点反(fǎn)馈来看(kàn)，不论是从基本面、还是估值，新能源的暗黑时(shí)刻已经过去。新能源产业自2022年7月开始长达11个(gè)月的调整(zhěng)周期，板块龙头公司去年下跌超过40％，调整幅度与(yǔ)时间(jiān)都(dōu)已经(jīng)十分充分。

　　尽(jǐn)管反弹(dàn)的基础已经具备，但是面对中特估(gū)的(de)政策(cè)红利与AI的(de)无限(xiàn)想象空间，新能源距离真正的反(fǎn)弹似(shì)乎总是缺(quē)乏(fá)“临门一脚”。

　　从基(jī)金表现来看，这一趋势正在慢慢(màn)聚(jù)力。从近一周(zhōu)基金回报率(lǜ)来看，排(pái)名(míng)靠前(qián)的均为(wèi)重仓新能源，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛、国(guó)投(tóu)瑞银产业趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周(zhōu)回报率首尾(wěi)基金来(lái)看，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF与国投瑞银先(xiān)进制造之间(jiān)收益差额(é)超(chāo)过(guò)20％。

　　机构直言市场(chǎng)处(chù)于“战(zhàn)略僵持阶段(duàn)的(de)乱战”

　　16日下(xià)午，一份某(mǒu)公募基金交流的纪要在市(shì)场上流(liú)出(chū)，直(zhí)言(yán)经济(jì)缓(huǎn)慢复(fù)苏中(zhōng)，还没有主线(xiàn)出现，当前市场更需(xū)要信心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻身”的(de)说(shuō)法，在5月政策(cè)、业绩处于相(xiāng)对真空期，市场很难有好(hǎo)的表现。当下A股同样如此。创金合信首席(xí)经济学家魏凤春表示，对市(shì)场的整(zhěng)体观点是大概率市场(chǎng)处(chù)于“战略僵持阶段(duàn)的乱战”，5月交易机会可(kě)能更均衡、但也(yě)更脆弱(ruò)，当(dāng)前可(kě)能是一个(gè)布局(jú)的好(hǎo)阶段，而未必(bì)会是收获(huò)的阶段(duàn)，投资者需要多(duō)一点耐心。市(shì)场可(kě)能继续对一季报定价，短期(qī)市场的核心矛盾(dùn)在(zài)于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒(xǐng)投(tóu)资者，虽(suī)然看好TMT和中特估(gū)全年(nián)的(de)投(tóu)资(zī)机会，但是短期游戏传媒和(hé)中特估与其(qí)他板块分化较为极致，也是不争的(de)事(shì)实，提醒(xǐng)投资(zī)者这两(liǎng)个(gè)板块(kuài)短期可能的风险。从策略角度看(kàn)，魏凤春表示，投资者需要高度重视交易的灵活(huó)性(xìng)。策略的(de)整体包括趋势(shì)、结构与节(jié)奏，反弹带来的是节奏的变化，不是趋势和结构的变化。

　　此外(wài)，博时基(jī)金表示，16日发布的4月经济(jì)指标显示，4月份国内服(fú)务业和消费恢(huī)复相(xiāng)对较快，我国经济运(yùn)行总体延续(xù)修(xiū)复的态势、但修复的基础仍需(xū)继(jì)续巩固。货币政(zhèng)策(cè)依然延续前(qián)期稳健偏宽松的基调，流动性也(yě)维持(chí)合理充(chōng)裕的态(tài)势(shì)。当(dāng)前市场对央行后(hòu)续采取降息操作仍有一(yī)定的(de)预期。今(jīn)年仍是“稳增长”之(zhī)年，或(huò)可(kě)适当关注受益“一带一路”政策的概(gài)念板块的机(jī)会。

　　不过亦有市(shì)场人(rén)士(shì)表(biǎ拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗o)示不必过(guò)分(fēn)悲观，随着股指交(jiāo)割日临(lín)近，盘面波动(dòng)剧(jù)烈一(yī)点，算是正常的(de)行为，不(bù)必放大恐慌。在储(chǔ)蓄资(zī)金大搬家(jiā)和经(jīng)济复苏的大趋势(shì)下(xià)，纠结于几十个点(diǎn)的起伏(fú)可能(néng)会误(wù)判方(fāng)向。边走边看，行情会(huì)在犹豫中展(zhǎn)开(kāi)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 拜拜肉好减吗，拜拜肉难减吗