今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多(duō)家基(jī)金公司发(fā)布与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作(zuò)。而(ér)从(cóng)机构类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提(tí)的(de)是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之(zh翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗ī)间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本(běn)增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代(dài)销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富(fù)通(tōng)基金停止了(le)与(yǔ)浦领(lǐng)基金的(de)基金(jīn)销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起(qǐ)，上述公(gōng)司不(bù)再办(bàn)理本公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申(shēn)购等(děng)基金(jīn)买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银(yín)基金则于(yú)2月(yuè)终止与该(gāi)机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报(bào)记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立基金销售机(jī)构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的(de)合作(zuò)，这(zhè)其中包括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的(de)基金(jīn)公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合(hé)作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解(jiě)除(chú)合作关(guān)翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约(yuē)的基金销售机(jī)构多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数(shù)量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对(duì)于代销机(jī)构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也(yě)在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机(jī)构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部(bù)人(rén)员(yuán)表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机(jī)构的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基(jī)金销量(liàng)一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以(yǐ)来权(quán)益市场低迷，基金销售(shòu)困难(nán)也加速(sù)了对尾(wěi)部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机(jī)构的(de)合作，通常是基金代(dài)销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚(fá)，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公(gōng)司会(huì)依据(jù)自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的基(jī)金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考核的(de)要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模排(pái)名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一(yī)年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责(zé)人(rén)透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的(de)机(jī)构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的(de)服务，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平(píng)台(tái)流(liú)量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道和(hé)头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作(zuò)为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行业所(suǒ)面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最(zuì)新公布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长最为明显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发(fā)力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位的泛华普益(yì)基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销(xiāo)售机构代销数(shù)量不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)法》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第(dì)一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代销机构(gòu)由于经(jīng)营(yíng)困难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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