今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代(dài)销机构解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立(lì)基金(jīn)销售机构居多(duō)，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有多(duō)家基金销售(shòu)机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构之(zhī)间(jiān)的合作本就是双向选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机(jī)构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的(de)是，今年(nián)以来，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安(ān)基(jī)金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基金也发布(bù)公(gōng)告(gào)称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述(shù)公司不再办理本公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终止与该机(jī)构的合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增与民商基金的(de)销售合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计(jì)17家独立基(jī)金销售(shòu)机构的代销合作，其中(zhōng)包(bāword中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅o)括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司(sī)终止了合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其(qí)中包括独立(lì)基金销售机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融(róng)基金解除合(hé)作关系的(de)基金公(gōng)司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)最为(wèi)频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关(guān)系(xì)，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和(hé)3月(yuè)分(fēn)别(bié)解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约的基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效(xiào)的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基(jī)金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整体基金销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到(dào)监(jiān)管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也(yě)坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受(shòu)到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合(hé)作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会(huì)依(yī)据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选(xuǎn)择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择(zé)基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套(tào)完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法，比如(rú)基金销(xiāo)售保有规模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即(jí)便是(shì)前100名(míng)，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公司的(de)投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新(xīn)公布(bù)的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基(jī)金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅(jī)构保有2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募(mù)基金。而前(qián)三名蚂蚁基(jī)金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基(jī)金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的(de)代销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基金销售(shòu)机(jī)构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根(gēn)据证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会提交了(le)注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理办法》等(děng)有关(guān)规定(dìng)，中(zhōng)国证券(quàn)监督(dū)管理委员会决定注销深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司公募(mù)证券投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也(yě)是目前(qián)第(dì)一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如(rú)河南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多家(jiā)机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅