财联社4月(yuè)21日讯（记者 王(面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别wáng)宏）财联社记者从业内(nèi)获(huò)悉，近(jìn)期监管部门正(zhèng)陆续召集相关保险公司(sī)开会，主(zhǔ)要内(nèi)容是(shì)进行窗口指导(dǎo)，要求寿险公司调整(zhěng)新(xīn)开发产品的定价利率，控制利(lì)差损，要求(qiú)新开(kāi)发产品的定(dìng)价利率(lǜ)从3.5％降到(dào)3.0％。主要思想面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别(xiǎng)是市场有效，监管有为，主体调节在先(xiān)，控制节(jié)奏(zòu)，实现(xiàn)软着陆。

　　新开发产(chǎn)品定价利率(lǜ)或(huò)从3.5％降到3.0％

　　财联社记(jì)者获(huò)悉，近(jìn)日监管(guǎn)部门陆续召集了多家寿险公(gōng)司(sī)开会，以(yǐ)窗口(kǒu)指导的名义，要求公司(sī)调整产品利率，控制利差损。

　　据(jù)悉，监(jiān)管要求险(xiǎn)企新开发(fā)产(chǎn)品的定价利率从3.5％降到3.0％。此次调整的(de)主要思(sī)路是市场有效，监管有为，主(zhǔ)体(tǐ)调节在(zài)先，控制节(jié)奏，实(shí)现(xiàn)软着陆(lù)。

　　这次调(diào)整是(shì)不久前(qián)监管(guǎn)召集险企进行调研(yán)会的后续(xù)。3月(yuè)21日财(cái)联社记者曾报道，为引导人身(shēn)险(xiǎn)业降(jiàng)低负债成(chéng)本，加强行业负债(zhài)质量管理，银(yín)保监会人(rén)身(shēn)险部(bù)组织保险行业协(xié)会以及多家保险公(gōng)司开展调研。将重点调(diào)研普通险预定利率分布、分(fēn)红(hóng)险预定利率和分红水平等公司负债成(chéng)本情况(kuàng)，以及降低责任准备金评估利率(lǜ)对公司和(hé)行业的影响，包括对新(xīn)产(chǎn)品定价、存(cún)量业务退(tuì)保、销售行(xíng)为、市场竞争分析变化等的影(yǐng)响。

　　随后(hòu)据报(bào)道，监管在北京、南(nán)京、武汉三地召开座谈(tán)会(huì)。其中(zhōng)，北京(jīng)参会的保险公司包括中国人寿、新华人寿、阳光人寿、中邮人寿(shòu)等面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别；南京参会的(de)保险(xiǎn)公司(sī)有太(tài)保寿险、工银(yín)安盛人(rén)寿、安联(lián)人(rén)寿、中韩人寿等；武汉参会(huì)的(de)保险公(gōng)司有(yǒu)合众人寿、国富人寿(shòu)、国华人寿等。

　　据当(dāng)时参(cān)会的(de)一位总精算师表示，各险企基本(běn)就(jiù)降(jiàng)低(dī)责任(rèn)准备金评(píng)估利(lì)率达成共识，有(yǒu)公司建议分(fēn)阶段调(diào)整，比如普通型长期(qī)年(nián)金的责任准备金评估利率目前为年复利3.5％，可(kě)以(yǐ)先降到(dào)3％，以后再动(dòng)态(tài)调整(zhěng)。具体(tǐ)的调整(zhěng)方案(àn)还有(yǒu)待监管研究后出台(tái)。

　　有保险公司业内人(rén)士对财联社记者表示：“已(yǐ)经准备好利率3.0的产品(pǐn)了”。也(yě)有业(yè)内(nèi)人士对财联(lián)社(shè)记者表示，此次主要涉及新开(kāi)发产(chǎn)品的定(dìng)价利率，以(yǐ)往的(de)产品(pǐn)不受(shòu)影响，行业“炒停售”难以避免。

　　下调预定利率避免利差损风险(xiǎn)

　　平(píng)安非银团(tuán)队表示，我国险(xiǎn)企资产配置风(fēng)格(gé)稳健，债券(quàn)投资比例稳(wěn)步(bù)提(tí)升，其他资产以非标资产为主(zhǔ)、投资比例持续回落，股票和基金投资比例(lì)基(jī)本稳定。2018年以(yǐ)来，主要券种长(zhǎng)端利率中枢下(xià)行，长(zhǎng)久期债券和优质非标资产(chǎn)供给有限，保险(xiǎn)固收(shōu)类资产配置面临挑战。同时，权益市场(chǎng)波(bō)动率(lǜ)较(jiào)大、对投资收(shōu)益(yì)率(lǜ)影响较(jiào)大。近年监(jiān)管(guǎn)按产品类型调整评(píng)估利率、防范化解利差损风险。2023年3月银(yín)保(bǎo)监会(huì)召开座谈会，各险企已(yǐ)就降低责任准(zhǔn)备(bèi)金评估(gū)利率达成共识。

　　东吴证券非银(yín)团队此前曾表示，短(duǎn)期来看，引导(dǎo)降低负债成本(běn)将大(dà)幅刺激产品销(xiāo)售，老(lǎo)产品停售炒作难以(yǐ)避(bì)免。中(zhōng)期(qī)来看(kàn)，预定利率跟随评估(gū)利率下行，保险公司分红险占比提升，有望缓(huǎn)解(jiě)人身(shēn)险公司刚性负债成本压力(lì)，寿(shòu)险(xiǎn)产(chǎn)品本身保本属性有望进一(yī)步强(qiáng)化。

　　实际上，监管历(lì)史上(shàng)有过多次调整评估(gū)利率的行(xíng)动(dòng)。据悉，1992年到1996年间，保险(xiǎn)公司为(wèi)了(le)和银行竞争，长期保险的预定利率均在8％以上。考(kǎo)虑到利(lì)差损风险，1999年，原保(bǎo)监会下发《关于调整寿险保单预(yù)定(dìng)利率的紧急通知》，全面叫(jiào)停高预定(dìng)利率产品，强制寿险公司(sī)将寿险保单的预(yù)定利率调(diào)整为不超过年复利2.5％。

　　此(cǐ)外(wài)，从全球市场来(lái)看，美国在20世纪(jì)80年代(dài)，日本在(zài)20世纪90年代末都曾面(miàn)临利差损风(fēng)险(xiǎn)。1970年左右，美国(guó)寿险业竞(jìng)争激烈，为提高竞争力，险企销售(shòu)大(dà)量高(gāo)负债(zhài)成(chéng)本、低利润产品。1980年左右，利(lì)率(lǜ)下行，投资承(chéng)压，据(jù)美(měi)国审计(jì)总(zǒng)署统计，1975年-1990年间共有176家人寿和健康保(bǎo)险公司破产，其中80％发生(shēng)在1982年以后，主要(yào)系险企销售大(dà)量对利率敏感的低利润产品(pǐn)；同时市场压(yā)力致使投资端面临亏损。

　　平安非银团队(duì)表(biǎo)示，参(cān)考海外，低利率环境下(xià)，负债(zhài)端主要通过调整寿险产品结构、下调预定利率(lǜ)的方式来避免利(lì)差(chà)损(sǔn)风(fēng)险(xiǎn)。近年来，我国长端利率地位震荡(dàng)、权益(yì)市场波动(dòng)加剧，寿险(xiǎn)行业面临着潜在的利差(chà)损风险、险企利润承压。保险监管趋严(yán)，通过(guò)发布产品负面清单、下(xià)调演示利率、分(fēn)产品调(diào)整评(píng)估(gū)利率等(děng)降低负债端(duān)成本。

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