金融界(jiè)5月15日消息 主(zhǔ)题(tí)行情“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报(bào)发(fā)布一则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概念股(gǔ)的(de)情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交易(yì)所主(zhǔ)办、工商银行承办(bàn)的“沪市金融(róng)业专题座(zuò)谈会”将在本周三(sān)召开(kāi)。此次(cì)会议讨论的重要内(nèi)容为“在(zài)服(fú)务中(zhōng)国式现(xiàn)代化中(zhōng)促进(jìn)金融业估(gū)值(zhí)提升和高质量发展(zhǎn)”。参会机构包括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人(rén)士。

　　消息(xī)发布后，市场(chǎng)纷纷(fēn)认为这是“中特(tè)估(gū)”概念的(de)升级版本，资(zī)金疯抢金(jīn)融股，大金融板(bǎn)块开启加速键，券(quàn)商、保险、银行(xíng)股等都有出色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市(shì)值的中国人寿一度冲(chōng)击(jī)涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压股，大(dà)涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股方面，国有(yǒu)四大行午(wǔ)后集体(tǐ)翻(fān)红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在(zài)大金融板块的集体发威下，上证综指午(wǔ)后迅(xùn)速翻红，深(shēn)成指和创业板一路高(gāo)奏(zòu)凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看(kàn)法并不相同 中(zhōng)信证券：主题交易(yì)顶峰已过

　　对(duì)于中特估的(de)后续走势，机构之间的看(kàn)法并不相(xiāng)同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分高分红国(guó)企标的近期显著盘整是对(duì)短期交易(yì)扩散过(guò)快过多(duō)，股(gǔ)息支付(fù)能力相对较弱(ruò)板(bǎn)块（如(rú)部分金融）做出的正常反应，而并非意标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压味着整体高分红国企投资主题的(de)结束(shù)。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前“中(zhōng)特估”主题的(de)安全边际和性价比仍相对较高，未(wèi)来随着经济的逐步(bù)复苏，“中特估”主题行(xíng)情或仍具有较强的持续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和性价比(bǐ)仍相(xiāng)对(duì)较高。

　　但是中信证券标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压则看法相对偏(piān)空。中信证券(quàn)研报(bào)表(biǎo)示，AI主(zhǔ)题和“中特(tè)估”主题在4月(yuè)中旬(xún)以来先后步(bù)入了热度很高、波(bō)动(dòng)很大但(dàn)是区间回报(bào)不明显的阶段，表现出典型的板块(kuài)内部(bù)博弈和消(xiāo)耗特(tè)征。

　　4月以来，公(gōng)募(mù)基金新发继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发(fā)规模仅为(wèi)100.8亿元，未见(jiàn)好转(zhuǎn)。配置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元(yuán)，是继去年(nián)10月(yuè)以来首次单月净流出，5月(yuè)截至12日(rì)恢复净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均水(shuǐ)平(píng)仍有较大差(chà)距。在(zài)缺(quē)乏持续增量机构(gòu)资金的(de)情况下，A股存量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经(jīng)济全(quán)面系统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转(zhuǎn)需(xū)要(yào)时间和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过(guò)程中的阶段(duàn)性产物，过(guò)度博弈降低了市场定价的有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱动策略(lüè)的潜(qián)在回报(bào)，主(zhǔ)题交(jiāo)易的顶峰已(yǐ)过(guò)，重回低位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经(jīng)理：中(zhōng)特(tè)估我(wǒ)一股也(yě)不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相比(bǐ)，有买方(fāng)更(gèng)加(jiā)激进。据券商中国报(bào)道，有(yǒu)基金经理(lǐ)直言，中特估龙(lóng)头在连续涨(zhǎng)停后已(yǐ)出(chū)现短期(qī)泡(pào)沫化(huà)，他(tā)一股(gǔ)也(yě)不想要。

　　该基金经理表(biǎo)示许(xǔ)多中特估的龙头股在当前位置对他而言没(méi)有配(pèi)置(zhì)的吸引力，尽管从(cóng)估值的角度而言许多(duō)市(shì)场参与者可(kě)以(yǐ)给(gěi)出许多个继续买(mǎi)入(rù)中特估的理由，但(dàn)当一只中特估龙头股(gǔ)在(zài)两三个交易日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金已迫不及待(dài)在(zài)进行抢筹(chóu)码。从股票市场(chǎng)交易(yì)的(de)直观判断，这代表着资金参(cān)与方的短期泡沫化，过高的(de)交易拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金(jīn)密(mì)集发售

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公(gōng)告称，该(gāi)基金累计有效认购申请份额总(zǒng)额超过(guò)20亿份发(fā)行上限，基金管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新央企(qǐ)股东回报ETF、招商中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报(bào)ETF和(hé)汇添富中证(zhèng)国(guó)新(xīn)央企(qǐ)股东回报(bào)ETF于今日开(kāi)售，每只产品的首募规模上限(xiàn)均为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内(nèi)多只“中(zhōng)字头”ETF也持续(xù)“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净(jìng)流(liú)入超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增长倍(bèi)数最高的ETF。

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