金融界5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者通过(guò)北(běi)向互换通开展利(lì)率互(hù)换交易在轧差(chà)后(hòu)的名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市(shì)场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场的协同发展，构建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事(shì)务监察委员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融(róng)管理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国(guó)银行间(jiān)同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清(qīng)算(suàn)所股份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算(suàn)公司(sī)）开展香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和(hé)地区的境外投资者可通(tōng)过(guò)两地基(jī)础设(shè)施互(hù)联互(hù)通参(cān)与内地银行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公告(gào)发布(bù)以来(lái)，“互换通(tōng)”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于(yú)“北向(xiàng)互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初期(qī)可交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价(jià)、交(jiāo)易及结(jié)算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内(nèi)投资者（即互(hù)换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签(qiān)署(shǔ)报价商协(xié)议，并为上(shàng)海清(qīng)算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算会江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句(huì)员或(huò)该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的(de)境外投(tóu)资者(zhě)为(wèi)符合人民银行要求并完成内地(dì)银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场准入备案的境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中心开通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限的(de)境外投资者(zhě)需同时申请成为场外结算(suàn)公(gōng)司的清算(suàn)会(huì)员或该类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民银行认可的(de)境外电子交(jiāo)易平台(tái)互联提供交易服江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和(hé)场外结算公司建立中央对手(shǒu)方清算机构(gòu)互联(lián)互通，共同向(xiàng)境(jìng)内外投资者提供(gōng)清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过“北向(xiàng)互换通”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算(suàn)所与场外结算公司针对双(shuāng)方清算(suàn)所之间的风险敞(chǎng)口建立“互(hù)换通”资源江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句(yuán)池。初期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结(jié)算公(gōng)司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超过人民币(bì)40亿(yì)元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港(gǎng)证监会和香(xiāng)港金(jīn)管局已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合作原则和具(jù)体安(ān)排达成共(gòng)识(shí)，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍生(shēng)品市场相关(guān)事宜(yí)的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两(liǎng)地监管机构在债(zhài)券及衍生品市场方(fāng)面(miàn)的监管(guǎn)合(hé)作安排和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通(tōng)”的(de)正(zhèng)常运行、金融市场稳定(dìng)和(hé)公平(píng)交易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公司应当(dāng)依(yī)法履行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规定及业务规则(zé)，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者教育和服务，切实维(wéi)护(hù)投资者合法权益。投(tóu)资者应当充(chōng)分了解两地市场法律法规、业务(wù)规则(zé)和实践(jiàn)操作的(de)差(chà)异，评估和(hé)控制风险(xiǎn)，理性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北(běi)向互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)、场外结算公(gōng)司(sī)为参与做(zuò)准备。

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