近期交易(yì)商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协会对建设银行启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求(qiú)自律调查的大(dà)行。今(jīn)年以来(lái)，交易商协会(huì)已对多家(jiā)金融机构启动自律调(diào)查(chá)，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门(mén)反馈线索，依据《银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)自律(lǜ)处(chù)分(fēn)规则(zé)》，交易商协会(huì)已对中国建设银行股份(fèn)有限(xiàn)公司债务融资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地(dì)产企业(yè)债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务(wù)融资工具(jù)，房地(dì)产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商协(xié)会的监(jiān)管(guǎn)力度在近(jìn)期持(chí)续加大。就(jiù)在5月(yuè)9日(rì)，交易商协(xié)会官网发(fā)布信息，针对中国进(jìn)出口银行(xíng)金融债(zhài)券(quàn)发行涉(shè)嫌违规行为，以及中(zhōng)国民(mín)生银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为已开(kāi)展(zhǎn)自律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银(yín)行和粤(yuè)财(cái)信(xìn)托共5家机(jī)构涉(shè)及债券业(yè)务违规被(bèi)点名。具(jù)体(tǐ)来说(shuō)，交易商协会通过深入调查发现，大连银(yín)行等多家机构(gòu)存(cún)在债券代持交易等违规行为(wèi)。其中，大连银(yín)行通过做市业务(wù)方式，每日滚动(dòng)开展买卖(mài)方向(xiàng)相反、清算速度不同的(de)现(xiàn)券交易，代持利率债活(huó)跃券(quàn)，且规模较大；郑州银(yín)行、江西(xī)银行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行不严或流于形(xíng)式(shì)，未有效评估(gū)交易合(hé)理性(xìng)，作(zuò)为中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖或(huò)做(zuò)市等方(fāng)式参(cān)与(yǔ)债券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动自律调查。相(xiāng)关(guān)公告称，交易商协会在日常监测工作中(zhōng)发现(xiàn)，工(gōng)商银行主承销的多期债务(wù)融资工具发行定价严(yán)重偏离市场合(hé)理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月3日，交(jiāo)易(yì)商协会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市(shì)发(fā)展投资控股有限公司案(àn)件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银(yín)行因违规收取发行人(rén)大额财(cái)务(wù)资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会(huì)进行(xíng)自律调查。一同被开展自律调查的(de)还有光大证券、富国资(zī)产(chǎn)管理（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家金融(róng)机构(gòu)。

　　交(jiāo)易商协会监管(guǎn)处罚力度加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规(guī)案(àn)件立案调(diào)查，开(kāi)展自律调查和自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出各类(lèi)自律处(chù)分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人(rén)和信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家其他(tā)类型机构和(hé)54名直接责任人。作(zuò)出的处分中，警(jǐng)告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任人被认定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价包销多期债务融资(zī)工具，影响了市(shì)场(chǎng)正常(cháng)秩序(xù)；部分(fēn)债务(wù)融(róng)资工(gōng)具(jù)未按(àn)照发(fā)行文件约定开(kāi)展(zhǎn)余额包销，个别债务融(róng)资工具挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市(shì)场正常(cháng)秩序造(zào)成了一定不良影响(xiǎng)。2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗strong>

　　通报指出，银行间债券市场(chǎng)参与机构在从(cóng)事相关业务(wù)过程中，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵(zūn)守相关监管规定(dìng)和自律(lǜ)规则要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗eight: 24px;'>2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗维护银行间债(zhài)券(quàn)市场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着(zhe)提(tí)高市场流动性、促进价格发(fā)现的(de)重要作用(yòng)，应(yīng)切实提升(shēng)做市交易能力(lì)，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制和(hé)风(fēng)险管(guǎn)理，确保合规(guī)稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监(jiān)管专家(jiā)周毅钦(qīn)对《国(guó)际金融报》记者(zhě)表示(shì)，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间交易商(shāng)协会将继(jì)续(xù)贯彻落实(shí)监管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导(dǎo)市场各类(lèi)主体(tǐ)归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销机构作为债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)的“看(kàn)门人(rén)”，对于(yú)商(shāng)业(yè)银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的(de)公序责(zé)任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。