就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)sand可数吗还是不可数，thousand可数吗资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达(dá)，但是目前已经部(bù)分获利(lì)了结(jié)，现在所持头寸“要(yào)远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌(pái)金融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持(chí)了(le)英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股(gǔ)数(shù)一(yī)度(dù)高达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而(ér)英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么(me)涨。这家资(zī)管机(jī)构也不(bù)得不修正自己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢(màn)上涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一季度减持到不足(zú)1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价(jià)也从(cóng)2015年4美(měi)元附近涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价(jià)如(rú)做过(guò)山sand可数吗还是不可数，thousand可数吗(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍(réng)然经历了三(sān)波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一(yī)度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全球第(dì)9家市值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著(zhù)名(míng)投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票(piào)。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早(zǎo)上(shàng)英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后(hòu)把它剔除出投资(zī)组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿(yì)美(měi)元，这是在(zài)挑战可持续(xù)价值的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出的估值(zhí)也要(yào)比近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达这家公(gōng)司，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师中，41名对(duì)英(yīng)伟达给(gěi)出(chū)买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人(rén)数30人增(zēng)加(jiā)约(yuē)三分之一。这(zhè)些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时(shí)表示，华(huá)尔街近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因(yīn)为(wèi)先前估测的获利预期太(tài)低。目(mù)前投资人仍(réng)存(cún)在不(bù)同的声(shēng)音(yīn)，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过(guò)高(gāo)，建议(yì)投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息(xī)周(zhōu)期(qī)或许(xǔ)还(hái)未结束。过(guò)去(qù)的泡沫形成(chéng)通(tōng)常是(shì)因“宽松货币政策(cè)”而(ér)起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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