民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第(dì)一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客(kè)户(hù兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案)群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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