民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　<初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间/p>

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的(de)出(chū)口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间　广(guǎng)交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产成品也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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