财联社(shè)4月28日讯（记者 吴(wú)雨其(qí)）随着公(gōng)募基金2023年一季报披露完成，多位知名基(jī)金经理(lǐ)大幅调仓换股(gǔ)的动向(xiàng)和(hé)投资方(fāng)向也浮出水面。

　　其中，张(zhāng)坤大幅加仓中国海(hǎi)洋石油，刘(liú)彦春则加(jiā)仓海康(kāng)威视、美(měi)的集团(tuán)、腾讯控股，谢治宇布局(jú)AI板块，加仓(cāng)海康(kāng)威视、晶(jīng)晨股份、中际旭创、澜起科技、中国移动、腾讯控股、赛腾(téng)股份(fèn)、星环科技-U，常处于(yú)风口浪尖的葛兰，也(yě)开始布局人工智能，加仓同花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在人(rén)工智能大行其道的首季，包括(kuò)谢治宇、周蔚文、葛兰等顶(dǐng)流开(kāi)始追(zhuī)逐AI，另一面，一(yī)些专(zhuān)注长期成长价值的(de)基(jī)金经理仍(réng)坚守新能源，如曾经的公募(mù)冠军(jūn)刘格菘。

　　有人追逐(zhú)成(chéng)了(le)风

　　2023年一季度(dù)，是(shì)人工智能的盛典。面(miàn)对火出天际的AI赛道，究竟是应该与其共舞，还是不(bù)为(wèi)所动继续坚守“初心”？

　　观(guān)察一季(jì)报(bào)的调(diào)仓换股，可(kě)见(jiàn)越来越多的基(jī)金经(jīng)理选择(zé)了前者(zhě)。“不买AI就是等(děng)死，追(zhuī)买AI可能是找死，横竖(shù)都是死(sǐ)，不如(rú)搏一(yī)把(bǎ)再(zài)死，也许富贵险中求呢”，是(shì)行业心态的生动写照。

　　光(guāng)大(dà)证券统(tǒng)计(jì)数据也证(zhèng)明(míng)了这一点，公募基金一季(jì)度大幅加仓(cāng)TMT板块中(zhōng)的计算机和通信(xìn)行业。截(jié)至2023年3月31日，主动(dòng)偏股(gǔ)基金重仓股在TMT板块配置(zhì)市值4707亿元，一季(jì)度大(dà)幅提升1163亿元。

　　包(bāo)括一直深耕医疗的葛兰在内，众多知(zhī)名基金经理布局AI。具体来(lái)看，中欧阿(ā)尔法混合一季度大手笔(bǐ)新进中芯国(guó)际、上海电(diàn)影(yǐng)，其中(zhōng)前者加仓1366.4股，还加(jiā)仓腾讯83.67万股。其所管的另一只中欧研究精选(xuǎn)混合(hé)一季度新进金(jīn)山办公14.37万股。此外，中欧明睿新起(qǐ)点混合一季(jì)度新进(jìn)中芯国际、同花顺，将寒(hán)武纪的仓位(wèi)从0.46万股(gǔ)加到(dào)28.53万(wàn)股(gǔ)，金(jīn)山办(bàn)公的仓(cāng)位从0.09万股(gǔ)加到15万(wàn)股。

　　从上述调仓换股中(zhōng)也能(néng)看出(chū)葛兰的人工智能投资方向(xiàng)——从AI上游的芯片(piàn)、到算(suàn)力以及终端的应用、办公(gōng)等。

　　窥一(yī)斑而知全(quán)豹，葛兰的操作只(zhǐ)是公募基金经(jīng)理加仓AI的一个缩影。从各(gè)位(wèi)知(zhī)名基(jī)金(jīn)经理调仓(cāng)动向可以看(kàn)出，大家都纷(fēn)纷(fēn)“搬家”到了(le)TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的(de)周蔚文也在一季报中(zhōng)也提到，随着ChatGPT的横空(kōng)出(chū)世，海外大模(mó)型以及相关人工(gōng)智能的产业趋势受到市场关注，并很快扩散到(dào)国(guó)内产业界(jiè)，市场聚焦于上游(yóu)算力、传输和下游运用，在经济复苏相(xiāng)对(duì)温和的情景(jǐng)下，计算机、通讯、传(chuán)媒、电子行业受(shòu)到(dào)各方资金的追捧，涨幅遥(yáo)遥领先。

　　从十大重仓股来看，万达电影新入他(tā)所管理的中(zhōng)欧新趋(qū)势十大重仓股，中欧洞(dòng)见(jiàn)一年持有则(zé)加仓了立讯(xùn)精密、腾(téng)讯控(kòng)股等个股；中欧(ōu)明睿新(xīn)常态则加仓(cāng)深信服(fú)等。

　　再(zài)如(rú)谢治宇，海康威视(shì)、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨(chén)股份等AI热(rè)股均(jūn)为新晋兴全合润重仓股。

　　他也(yě)表示(shì)，随着(zhe)ChatGPT取得了(le)突破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子板(bǎn)块(kuài)带动的人(rén)工(gōng)智能(néng)、中字头的(de)“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏、影视(shì)等板块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　值得注(zhù)意的是，此(cǐ)前招商证券(quàn)研报称，从(cóng)历史上来看，30％是主动偏股(gǔ)公募基金(jīn)大类行(xíng)业配置比例一个很重要的临界值，往往预示着某(mǒu)个板块进入过热阶段。截至2023年一季度末，主动偏股公募(mù)基金(jīn)对TMT配比(bǐ)明(míng)显提升至(zhì)20.26％，但与临界值尚存(cún)安(ān)全距离。从这点看，基金经理对于TMT来说仍称不上“抱(bào)团”，仍(réng)有基金(jīn)经理并未上(shàng)车。

　　有人守候成了景

　　在(zài)“追(zhuī)风”的另一面，仍有一部(bù)分仍坚(jiān)守新(xīn)能(néng)源，也有(yǒu)一部分试图低位(wèi)捡拾新能源筹码。

　　如曾经的公募(mù)状元(yuán)刘80寸电视尺寸长宽多少(liú)格菘。据了解，广发基(jī)金成长团(tuán)队对新能源的(de)钟爱业内(nèi)闻名，最新披露(lù)的(de)一季报中(zhōng)也证实了他们的“坚(jiān)守初心”。

　　当年的冠军基金广发双擎升级，从其十(shí)大(dà)重仓股来(lái)看，前五(wǔ)大重仓股的占比均(jūn)超过了8.5％，分别是晶澳科技、阳光(guāng)电源、亿纬锂(lǐ)能、隆基绿能，圣邦股份，均属于新能(néng)源概念股。除此之外，他还仍(réng)加仓了天合光能、荣盛石化等(děng)个(gè)股(gǔ)，且新晋(jìn)晶科能源为十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　刘格菘在一季报表达了仍对(duì)新能源保持(chí)信心，“我(wǒ)们(men)对本产品重点持仓的光伏、储能、新能源(yuán)车(chē)方(fāng)向(xiàng)保持(chí)相对乐观，投(tóu)资中相信基本面优秀和增(zēng)量(liàng)价值积(jī)累的(de)公司(sī)。经(jīng)过调(diào)整(zhěng)，行(xíng)业估值水平已在历(lì)史低位，产业链的变化(huà)在市(shì)场定(dìng)价中未被充分认知(zhī)和体现。”

　　再(zài)如傅鹏博，其(qí)管(guǎn)理的睿(ruì)远成长价值混合前十(shí)大重仓股分别为中国移动、宁德时代、三安光电、通威股(gǔ)份、万华化学、广汇能源(yuán)、东(dōng)方雨虹、立讯精密、三诺(nuò)生物、新宙(zhòu)邦。对比去(qù)年(nián)年(nián)底该基金增持了宁德时代、通威股份(fèn)、万华(huá)化学、广汇能源(yuán)、东方雨虹。值(zhí)得关注的(de)是(shì)，加仓幅度最多的是光伏龙头通威股份，为(wèi)60％。

　　李晓星(xīng)所管的银(yín)华(huá)心怡混合也加仓(cāng)了(le)新能源(yuán)，如晶科能源、锦(jǐn)浪(làng)科技、东方电缆等。他(tā)表示，“我(wǒ)们曾经提到了新(xīn)能源板块的一些风险点，这些风险点(diǎn)在经过大半年的消化后，在这个(gè)估值分位以及股价位置(zhì)下，我们认为新(xīn)能源板块的风险(xiǎn)因素已经充分释(shì)放，目前这个时间段，新(xīn)能源非常具有吸(xī)引力。在一季度我(wǒ)们对于电动车、光伏(fú)、储能、海风(fēng)的一些标的，都(dōu)增加了一些仓位(wèi)。”

　　对于人(rén)工智能，他认为(wèi)，“太阳(yáng)底下没有新鲜事，过度的热情(qíng)在某个阶段总会(huì)消退。”

　　实际上(shàng)，许多基(jī)金经理(lǐ)在AI的(de)“大风(fēng)”之下，并没有选(xuǎn)择(zé)“押注”TMT。