大家好(hǎo)，简单看(kàn)一个基金经(jīng)理，把新能源全(quán)部(bù)砍(kǎn)仓，梭(suō)哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越(yuè)超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论一(yī)个基金经理，海富通的(de)吕越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从其管(guǎn)理的(de)海(hǎi)富通(tōng)股票混(hùn)合来看，截至去(qù)年(nián)年底，持(chí)仓基本为新能源板块(kuài)股票(piào)。

　　结果到了今年一季(jì)度末(mò)，已(yǐ)经基本清仓了新(xīn)能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股(gǔ)票混(hùn)合外，其他三只产冀g是河北哪里的车牌品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在(zài)一(yī)季报(bào)称(chēng)，在(zài)一季度的操作中，本基金总(zǒng)体把握住了(le)市(shì)场(chǎng)的节奏(zòu)变化和结构转换，降(jiàng)低了新(xīn)能 源板块的配(pèi)置权重，较冀g是河北哪里的车牌好地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调整(zhěng)取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色(sè)估值体系(xì)所(suǒ)代表的传统实(shí)体(tǐ)行业正在被市场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能(néng)成(chéng)为市场最有(yǒu)持(chí)续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市(shì)怎么走？

　　中信(xìn)证券(quàn)认为(wèi)，AI主题板块在(zài)短期高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠配置获(huò)取超额回(huí)报的特冀g是河北哪里的车牌征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比重(zhòng)超(chāo)40％的天数已(yǐ)累计(jì)达到22天，上一(yī)次出现持续成交(jiāo)占比超(chāo)过40％的板块是2021年7月(yuè)底的电力设备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计(jì)收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高(gāo)累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游(yóu)戏(xì)传媒ETF分别出(chū)现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超(chāo)过2％的(de)行情，最大单日涨幅分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万(wàn)亿元(yuán)，但总(zǒng)市(shì)值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往(wǎng)往会有一(yī)波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低(dī)加仓是最佳策(cè)略，因(yīn)为往往(wǎng)后续盛夏攻势大(dà)概率(lǜ)创新高。如(rú)果今年在业绩(jì)披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋(qū)势以政(zhèng)府(fǔ)支持力度进一步加大、资本开(kāi)支增加、订(dìng)单(dān)增加和产品(pǐn)销量业绩的改(gǎi)善逐渐(jiàn)被市场所确(què)定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为(wèi)，AI等(děng)板块(kuài)或阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦或(huò)基本形成(chéng)本(běn)轮调(diào)整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成(chéng)。本次大幅调整主要(yào)还是(shì)因(yīn)为在AI相关板块(kuài)市场情(qíng)绪处于极值的(de)情况下，叠(dié)加(jiā)上述基本面风险因素逐步发酵，市(shì)场(chǎng)内生调整需(xū)求出现集中(zhōng)释放。就资本(běn)市场而言，或代(dài)表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

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