民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的(修正丰胸乳霜有效果吗，国家认可的丰胸品牌排行榜de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，修正丰胸乳霜有效果吗，国家认可的丰胸品牌排行榜更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量(liàng)明显不足(zú)，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》

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