金(jīn)融界5月5日消息 央(yāng)行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部(bù)境外投资者通过北向互换(huàn)通开展利(lì)率互换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每日不(bù)超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香港与内地利(lì)率(lǜ)互换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)衍生品市场的(de)协同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监(jiān)察委(wěi)员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称(chēng)香港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)）发(fā)布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国银行间同业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场(chǎng)清算所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)）和香(xiāng)港场外(wài)结算(suàn)有限公司（以下简称(chēng)场(chǎng)外结算公司）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联互(hù)通合作（以下(xià)简称“互换通(tōng)”），初(chū)期(qī)先行(xíng)开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换通(tōng)”，香(xiāng)港及其他国家(jiā)和地区(qū)的(de)境外投资者可通(tōng)过两地基础设(shè)施(shī)互联互通参与内地银行间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自(zì)联合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互(hù)换通”下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关(guān)交易及结算安排(pái)

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期可交易品种为利率互(hù)换产品，报价、交易及结算币(bì)种(zhǒng)为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投资者(zhě)（即互(hù)换通报价(jià)商）需与(yǔ)外(wài)汇交易中心签(qiān)署报(bào)价商协议，并为(wèi)上海清(qīng)算所利(lì)率互(hù)换集(jí)中清算(suàn)业务的清算会员或(huò)该类会员的(de)清算客户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要(yào)求并完成内地银行间债券市场准入备案的境外机构投资(zī)者，并经外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心开通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交(jiāo)易(yì)权限的境外投(tóu)资者需(xū)同时申请成为场外结算公司的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与人民银行(xíng)认可的(de)境外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和(hé)场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机(jī)构互(hù)联互通，共同向境内外(wài)投资(zī)者提(tí)供清(qīng)算(suàn)、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧(yà)差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不超过人(rén)民币200亿(y三公分是多少厘米 三公分是多少毫米ì)元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算(suàn)公司针对双(shuāng)方清(qīng)算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期，上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间净头(tóu)寸对应的“互(hù)换通(tōng)”资源池风险敞口(kǒu)设定(dìng)上限不超(chāo)过人民(mín)币40亿(yì)元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整额(é)度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和(hé)香港金三公分是多少厘米 三公分是多少毫米管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合(hé)作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构(gòu)在债(zhài)券及衍生品市场方面的监管(guǎn)合(hé)作安排和(hé)联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的(de)正常运(yùn)行、金融市场稳定(dìng)和(hé)公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外(wài)结算公(gōng)司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项职(zhí)责，组织市场各方(fāng)有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相(xiāng)关监(jiān)管规(guī)定及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资者教育和(hé)服务，切实维(wéi)护(hù)投资者(zhě)合法权(quán)益。投资(zī)者(zhě)应当充分了(le)解两地市(shì)场法律法规、业(yè)务规则和(hé)实践操作(zuò)的(de)差异(yì)，评估(gū)和控制风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方(fāng)应进(jìn)一步做好准备(bèi)工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可联系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结(jié)算(suàn)公司为参与做准备。

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