关注国际(jì)方(fāng)面消(xiāo)息(xī)。

　　克里米亚突(tū)发，无人机袭击！

　　据今(jīn)日(rì)俄罗斯电视台（RT）网(wǎng)站消息，4月(yuè)29日(rì)清晨，俄(é)罗斯(sī)海军黑海(hǎi)舰队所在地，克里米亚(yà)半岛的塞(sāi)瓦斯托(tuō)波尔市的(de)一个储油(yóu)设施遭到无人机袭击。从网络(luò)上曝(pù)光的照片(piàn)可(kě)以(yǐ)看到，袭击导致储油设施燃起大火。

　　报道称，俄罗斯任(rèn)命的塞瓦斯托(tuō)波尔市市(shì)长(zhǎng)米(mǐ)哈伊(yī)尔·拉兹沃扎(zhā)耶夫在社交媒体上称：“由无人机袭击(jī)造成的火灾影响面积约为(wèi)1000平方米，所有安全和救援人员(yuán)都已抵(dǐ)达现场。火灾所在地和民(mín)用区(qū)域间(jiān)隔很(hěn)远。”

　　现场目击(jī)者分享的多段视频显示，一场大火照亮了整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没有任何(hé)伤亡报告，地方政府(fǔ)敦(dūn)促(cù)人们在消防员努力扑灭大火时保持(chí)冷(lěng)静(jìng)。

　　报(bào)道称(chēng)，本周早(zǎo)些时候，塞瓦斯托波尔也曾遭(zāo)到两架无人(rén)机(jī)的袭击，其中一架无人(rén)机被(bèi)俄军摧毁，另一架无人(rén)机(jī)在(zài)港口外爆炸。

　　油脂(zhī)龙头一季度业绩大反转

　　4月28日(rì)晚间，“油(yóu)茅”金龙鱼发(fā)布2023年一季报。报(bào)告期内，公司实现营业收入610亿元，同比增(zēng)长7.97％；归属(shǔ)于上市(shì)公司股东的净(jìng)利润(rùn)8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着国内餐(cān)饮(yǐn)行业的逐步回暖，厨房食品(pǐn)的销量较去年同期有所上(shàng)涨。另外，去年一季(jì)度(dù)受南美干(gàn)旱天气等(děng)因素影响，大豆、大豆(dòu)油及棕榈油(yóu)等公司主要原材料的价格快速上涨，今年一(yī)季(jì)度公司主要原(yuán)材料成本低于(yú)去年同期。销(xiāo)量(liàng)上涨和毛利率(lǜ)提升共同推动(dòng)了厨(chú)房食品(pǐn)的利润增长(zhǎng)。

　　截至2022年年末，金龙鱼经销商数量合(hé)计7768家，较上年增加1647家。金龙鱼在投(tóu)资者关系活(huó)动上表示(shì)，新(xīn)增(zēng)渠道主要来(lái)源于网(wǎng)络下(xià)沉、细(xì)分(fēn)产(chǎn)品的专业经销商(shāng)，以及餐饮渠道的快速发展带来(lái)的经销商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多个已投产生产基(jī)地(dì)，央(yāng)厨杭州(zhōu)、周口(kǒu)、重庆(qìng)、兴平基地已投(tóu)产，沈阳和廊坊(fāng)的央(yāng)厨(chú)项目(mù)也将(jiāng)于年内建成投产(chǎn)。目前，河(hé)南(nán)周口和陕西兴平(píng)央厨开始(shǐ)供应学生餐(cān)业务，多款预制菜在线下(xià)及电商平台开展销售。

　　不过，期(qī)货日报记者还注意到，金龙鱼归属于上市公司(sī)股东的扣除非(fēi)经常(cháng)性(xìng)损益的(de)净利润为2.4亿(yì)元，同比(bǐ)下降70.94％。这主(zhǔ)要是公司的套期(qī)保值操(cāo)作(zuò)未完全满足套期会(huì)计要求的衍(yǎn)生金融工具损(sǔn)益的(de)影(yǐng)响，因此将套期保值业务划定为非经常性损(sǔn)益，排除(chú)在净利润外。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商(shāng)品期货套期保(bǎo)值业(yè)务(wù)的公告》中(zhōng)披露(lù)，将在2023年对在场内市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)的与公司(sī)及下属子公(gōng)司的生产经营有(yǒu)直接(jiē)关系的(de)原料、产品、油脂等期货品种，主要包括：棕榈(lǘ)油(yóu)、豆油(yóu)、菜(cài)油(yóu)、菜粕、大豆、玉米、花生等品种。第一(yī)季度，饲料原料和油(yóu)脂科技产品的(de)销量(liàng)有所增长，营业(yè)收(shōu)入(rù)同比上涨，但是在行情(qíng)下跌的过程中，公司油(yóu)脂科技相关(guān)产(chǎn)品(pǐn)的利润受到挤压(yā)，导(dǎo)致利润同比(bǐ)有所减少。从合并资产(chǎn)负债表(biǎo)中(zhōng)可以看出(chū)，衍生金融(róng)资产从(cóng)年(nián)初余额的5.8亿元增(zēng)长到了期末的8.3亿元，实(shí)现了对现货市场(chǎng)的(de)对冲(chōng)作用，弥补了(le)一定的利(lì)润损失。

　　记(jì)者还注意(yì)到，油(yóu)脂加(jiā)工企业道道全(quán)一季度(dù)扭(niǔ)亏为(wèi)盈。4月(yuè)26日(rì)晚间，道道全发(fā)布(bù)2023年一季度报，公司实现(xiàn)营业收入17.48亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)41.34％，实现扣非后净利润7093万(wàn)元(yuán)，实(shí)现经(jīng)营活动产生的(de)现金(jīn)流量净额3.31亿元，亦跟随同步(bù)转正(zhèng)。由(yóu)于产能释放、原料回落、消费复(fù)苏、推出(chū)新品等利好因素影(yǐng)响，道道(dào)全迎来业绩修复时刻。分析人士表示，道道全业绩(jì)修复有持续性，预计(jì)二季(jì)度(dù)还(hái)有增(zēng)长。

　　“原材料价格下降”是道道全(quán)业绩出现大反转的主要原(yuán)因。

　　三年间，原料菜油(yóu)价(jià)格从8000元/吨(dūn)一(yī)线飙涨(zhǎng)至14000元/吨以(yǐ)上的(de)历史高(gāo)位，这(zhè)大大抬升了企(qǐ)业的加工成(chéng)本。然而零(líng)售(shòu)终(zhōng)端(duān)的(de)包装油(yóu)价格上涨幅(fú)度却(què)不及(jí)成本上涨幅度，甚至出现(xiàn)卖得越多、亏(kuī)得越多(duō)的情况，这(zhè)导致油脂加工企业的盈(yíng)利能力大(dà)幅下降，道道全也不例外。自2022年下(xià)半年以来，道道全新建产能陆续(xù)释放(fàng)，海外到(dào)港原料陆(lù)续增长(zhǎng)，带动道(dào)道全的包装油毛利(lì)率逐步回升。

　　道道(dào)全近年来主推旗下(xià)茂(mào)名工厂建设，并于府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀今年(nián)一季(jì)度取得(dé)阶(jiē)段性成绩。2022年7月份，道道(dào)全茂名工厂建成(chéng)投产(chǎn)，此(cǐ)后(hòu)产能(néng)处于爬坡释(shì)放期。今年以(yǐ)来，广东大力发(fā)展预制菜产业，一季度广东地区餐饮消费回暖势头(tóu)良好，为(wèi)道道全茂(mào)名(míng)工(gōng)厂(chǎng)的投产及产能释放带来(lái)正面影响。

　　道道全还表(biǎo)示，今年一季度扭亏为盈(yíng)的另一(yī)主要原因(yīn)是主要原料价格出现下降(jiàng)趋(qū)势，缓解公司的采购(gòu)及(jí)成本压力(lì)。自2022年(nián)下半年开始，道道全所用主要原料(liào)的(de)国际交易价格呈现出(chū)回落(luò)走势(shì)，受(shòu)船期(qī)和现货(huò)到厂的时间影响(xiǎng)，道道全的主要(yào)原料综(zōng)合采购成(chéng)本随(suí)后于2022年(nián)年末回落(luò)，2023年(nián)一季度则(zé)进一步(bù)延(yán)续回落趋势，对其(qí)一季度(dù)实现扭(niǔ)亏为盈有明显正(zhèng)面(miàn)贡献。

　　目(mù)前，道道全旗下拥有多个品牌，经销(xiāo)商总数已达1308家(jiā)，遍及华中、西(xī)南、西北、华(huá)东、华南等菜油主要(yào)消费(fèi)区域，并(bìng)在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产加工基地。由于拥(yōng)有(yǒu)多(duō)个品牌及多地工厂(chǎng)，下游消费复(fù)苏、上游(yóu)原料(liào)看跌(diē)将(jiāng)成为道道全今年业绩(jì)修复的两大驱动因(yīn)子。对于今年(nián)的业绩(jì)，道道全持有谨(jǐn)慎乐观态度，认为业绩(jì)修复有一定持续性，未来(lái)不宜过(guò)度悲观(guān)。亦(yì)有多家券商对道道全今年业绩表达正面(miàn)预期，并预测其今(jīn)年全年(nián)营业(yè)收入将(jiāng)突破100亿元(yuán)。

　　毛(máo)利率方(fāng)面，随着大(dà)豆、棕榈油、包材(cái)等(děng)大宗原材料价(jià)格自2022年下(xià)半年高位回落(luò)，且叠加提价效应逐(zhú)渐(jiàn)显现，部(bù)分公(gōng)司(sī)毛利率迎来较明显改善。

　　对于行业发展格局与趋势(shì)，道道(dào)全认(rèn)为(wèi)，2023年，从目前掌(zhǎng)握的信息来看，原材料供给预计将(jiāng)趋向(xiàng)于(yú)宽松，但天(tiān)气、能源及国际政治经济形势等因素(sù)的影响，又(yòu)给油脂、油料(liào)市(shì)场带(dài)来不确定性。包装食用植物油是生活必需消费品，市场空间广阔。随着消(xiāo)费者健康意识(shí)的提高(gāo)，对健康、安全、营养的食(shí)用(yòng)油需(xū)求也(yě)将持续增加，未(wèi)来(lái)品(pǐn)牌化、高端化将是(shì)行业发展的趋(qū)势，品牌差异化(huà)现(xiàn)象(xiàng)也将日(rì)益凸显。

　　中信建(jiàn)投油(yóu)脂分析(xī)师石(shí)丽红告诉记者，在原料供应端，大宗农产品价格已“退烧”，进入下行周期(qī)，而且我国菜(cài)油原(yuán)料(liào)供应出现了从未有过的多元及(jí)宽松局(jú)面，包装油的成本端压力缓解趋(qū)势明显。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，菜油的(de)消(xiāo)费需求端则是喜忧参半(bàn)。

　　“今(jīn)年1—2月(yuè)油脂油料(liào)市(shì)场(chǎng)整体(tǐ)运(yùn)行平稳，缺乏突出矛盾(dùn)且供(gōng)需(xū)端均有不确(què)定(dìng)性，盘面整体呈现振荡走(zǒu)势。然而，进入3月后(hòu)市(shì)场府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀(chǎng)风云突变，硅谷银行(xíng)倒闭引发(fā)市场(chǎng)恐慌及连锁反应，为全球(qiú)金融市场的稳定性带(dài)来了挑战，对整(zhěng)个商品乃至金融市场造成(chéng)了(le)较大冲击(jī)。此外，巴(bā)西大豆(dòu)及(jí)欧洲菜(cài)油供给压力从(cóng)进口成本端为油脂油(yóu)料市(shì)场形成了较(jiào)大(dà)拖(tuō)累(lèi)。宏观与基本面利空出现共振(zhèn)，不(bù)论是油还是粕(pò)均(jūn)显著(zhù)跌破此前振荡区间(jiān)。虽然市(shì)场并(bìng)不(bù)看(kàn)好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍在节奏上(shàng)超(chāo)出了市场预期。”石丽红说。

　　也有行业人(rén)士(shì)认为，今(jīn)年一季(jì)度油脂的(de)走势也(yě)受到(dào)宏观面影响。另外，在大量乌克兰及澳洲廉价菜籽(zǐ)的(de)冲击(jī)下，今年欧洲菜籽进口(kǒu)同比(bǐ)增加200多万吨，原(yuán)油价格(gé)不(bù)景气带来生柴(chái)投料需求(qiú)减少，这令欧洲(zhōu)菜油的出口(kǒu)潜力大大增(zēng)加。此(cǐ)外，继续(xù)增产的(de)俄罗斯菜油大(dà)部分依赖对中国(guó)出口(kǒu)，在加拿大旧作(zuò)菜籽采购(gòu)近500万吨的背景下，国内后(hòu)期面临的菜油(yóu)供给压力十分(fēn)明显。

　　但(dàn)今年(nián)以(yǐ)来，行业普遍反映，油脂消费复苏(sū)不及预期，包装油需(xū)求乏力，国内食用油需(xū)求整体增量空间不大。要想拿到更(gèng)多市场份额，不(bù)同油种之间、大小企业(yè)之间的竞争十分(fēn)激烈。

　　“当前需求仍处于弱势，因提货(huò)较(jiào)好，菜油表观库(kù)存处于低位，终端库存处于高(gāo)位。随供应逐(zhú)步增加，表观库存或逐步起量，二季度菜油价格与相关油脂价(jià)差缩小格局背景(jǐng)下，菜油需(xū)求(qiú)或起(qǐ)量，但中短期仍处(chù)于累库态(tài)势(shì)。”石丽(lì)红说。

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