因市场需求减(jiǎn)少，正在持续发(fā)力的存储芯片巨头兆易(yì)创新（603986），一季(jì)度(dù)归母(mǔ)净(jìng)利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已累计减持该公司(sī)股(gǔ)票约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四(sì)季度小(xiǎo)幅减(jiǎn)持44.8万股。不过(guò)，实际(jì)控制(zhì)人朱一明的一致行动人(rén)香港赢富(fù)得有限公司，将减持不(bù)超过1190.5万股(gǔ)。

　　目(mù)前(qián)，兆易(yì)创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净(jìng)利突(tū)降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露的2023年一季报显示，公司(sī)一季(jì)度归母(mǔ)净(jìng)利润1.5亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)78.13％，其(qí)主要原因(yīn)是芯(xīn)片产品(pǐn)市场需求减少，公司营(yíng)业收(shōu)入同比下降，毛(máo)利率下(xià)降，导致(zhì)毛利润同比减少。

　　当日同(tóng)时发布的2022年(nián)年报显示，公司2022年营(yíng)业收入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中(zhōng)，存储器(qì)业务收入(rù)减少(shǎo)约6.25亿(yì)元，较2021年度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感器业务收(shōu)入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器业务增加约3.7粗犷，粗旷和粗犷区别在哪3亿元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感器(qì)业务收入减少(shǎo)主要是受(shòu)消费市场需(xū)求(qiú)疲软(ruǎn)影响，而微控制器(qì)业务收入增加得益(yì)于公(gōng)司多元化产(chǎn)品布局，其来自工业、网通领(lǐng)域(yù)的收入(rù)增加弥补了消费领域的收入(rù)下滑，并带(dài)动微控制器业务收(shōu)入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易(yì)创新为20.53亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)减(jiǎn)少12.16％。

　　这(zhè)主要受如(rú)下方面的影响，一方面，财务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美元(yuán)兑人民币汇(huì)率上升，汇兑收(shōu)益增加。另(lìng)一(yī)方面，收入(rù)减少，毛利(lì)同比减少约(yuē)0.86亿元；销(xiāo)售费用(yòng)、管(guǎn)理费用和研发费用同比(bǐ)增加(jiā)约1.73亿元，主要是人(rén)工、折旧摊销等(děng)费用的增加；资产减值损失同比增加约(yuē)2.18亿元(yuán)，其中存货计提减值同(tóng)比(bǐ)增加1.32亿元(yuán)、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年(nián)四(sì)季度(dù)至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混合基金，已累(lèi)计(jì)减持约(yuē)603万(wàn)股，混沌投资(zī)老(lǎo)板葛卫(wèi)东则仅在2022年四(sì)季度(dù)小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人的一致行动人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告，实(shí)际控(kòng)制(zhì)人(rén)朱一明(míng)的一致行动人香港(gǎng)赢(yíng)富(fù)得有限公司(sī)，拟自披露该减持计划公告日(rì)起15个(gè)交(jiāo)易日后的6个月内，采取集中竞价交(jiāo)易方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股(gǔ)股份，约(yuē)占(zhàn)公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创(chuàng)新的业务主要(yào)有三块，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存(cún)储芯(xīn)片占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易创(chuàng)新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创新目前市占(zhàn)率排名(míng)全球第三，竞争对手主要有(yǒu)旺宏、华(huá)邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应商包括(kuò)铠侠、华(huá)邦(bāng)电子、旺(wàng)宏(hóng)电子等企(qǐ)业占据了较高的市(shì)场份额。兆易创新通(tōng)过差异(yì)化产品需求切入(rù)该(gāi)细分领域(yù)市场，以实现局部(bù)应用领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于手(shǒu)机、机顶盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯(xùn)设备等消(xiāo)费(fèi)类产品，公司在技术、产(chǎn)品以及市场应用方面都处于领(lǐng)先地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步(bù)拓展应用领域至(zhì)汽车(chē)市场。

　　在DRAM领域(yù)，目(mù)前(qián)全球(qiú)存储器(qì)产业处于高度垄断，主要(yào)的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的(de)三星电(diàn)子、SK海力士和(hé)美国的美光科技(jì)，占据(jù)全球90％以上(shàng)的(de)市场份额，排名其后的(de)多为中国台湾地区(qū)的企(qǐ)业。兆易创新主(zhǔ)要通(tōng)过(guò)其兄弟公司(sī)长鑫存(cún)储参与(yǔ)竞争(zhēng)，从趋势来看，其产业技术开始(shǐ)起步(bù)发展，但占比依(yī)旧很低。

　　根据世(shì)界半导体(tǐ)贸(mào)易统计组(zǔ)织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半导体市场规模(mó)为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓(huǎn)，而(ér)2023年全球半导体市场的(de)销(xiāo)售额预计则将小幅下滑(huá)到5566亿美(měi)元。

　　在存储市(shì)场(chǎng)，CFM闪存市场数据(jù)显示，2022年全球存储市(shì)场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束(shù)连续两年(nián)的双位数(shù)增长，其(qí)中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金(jīn)减仓

　　兆易创(chuàng)新是基(jī)金(jīn)重(zhòng)仓股，截至一季末(mò)，多家基(jī)金公司旗下被(bèi)动和主(zhǔ)动型基金持有该股。

　　从前十大(dà)流通股东变(biàn)化看，一季度银河创(chuàng)新成长和蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的诺安成长(zhǎng)是(shì)持有该股最多的主动偏股(gǔ)基金，不过，两只基(jī)金均在一(yī)季度(dù)减持了兆易创新，其(qí)中诺安成长减(jiǎn)持近272万股，减持比例超25％。

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