财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落(luò)”，市场(chǎng)正在蓄力寻(xún)找下一(yī)个方(fāng)向。

　　“我(wǒ)们现在对外输出市场观(guān)点会很谨慎，不再对外提明确主线(xiàn)，今年接下来的市(shì)场大概率是不(bù)好(hǎo)做了。”有基(jī)金(jīn)公司人士向(xiàng)财联社记(jì)者(zhě)表示(shì)，随着(zhe)4月底上市公(gōng)司年(nián)报一季报的披露，炒作(zuò)没有业(yè)绩(jì)的AI风险变(biàn)高，而市场对有业绩支撑的新能源又提不(bù)起(qǐ)兴趣。

　　从(cóng)市(shì)场的情(qíng)绪来看，同样(yàng)如(rú)此(cǐ)，5月16日的市场亮(liàng)色不(bù)多，沪(hù)指(zhǐ)失守(shǒu)3300点，成交额低于9000亿元，近(jìn)5个交易(yì)日以(yǐ)来，市场成(chéng)交额(é)较前期明显(xiǎn)萎缩，资金观望(wàng)的情绪(xù)有所加(jiā)重。北向资金16日净卖出34.01亿元，结(jié)束(shù)此前(qián)连续(xù)7个交易日(rì)净流(liú)入的态势。

　　其中，人气板块AI批量跳水无疑(yí)打击(jī)了市(shì)场的信心。AI概念股(gǔ)持续低迷，高位股集(jí)体大跌，浩瀚深度、剑(jiàn)桥科技、出版传(chuán)媒(méi)、引(yǐn)力传媒等多股跌停，有投资者开(kāi)玩笑建议(yì)“5月16日(rì)为人工智能(néng)受(shòu)难日，纪(jì)念人类第四次工业革命进(jìn)程中，人(rén)工智能行(xíng)情开(kāi)启后(hòu)第一次全面大(dà)溃(kuì)败”。

　　今年另外一(yī)条主线中(zhōng)特估(gū)方面，中字头(tóu)个股震荡调整，中船科技跌停，中科信息(xī)跌超10％。反观新(xīn)能源方(fāng)面，电力稍好，锂价“十连涨”，但市场(chǎng)昙花一现，产业链(liàn)上没有(yǒu)形成全面的行(xíng)情反弹。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之下(xià)，从A股结构上看，AI、中特估和新(xīn)能源形(xíng)成了“三国对立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的(de)轮番流动，有投资者表示，对“魏（中特(tè)估）蜀（新能(néng)源）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道(dào)芯(xīn)片能不能(néng)成(chéng)为“晋”。

　　平安基(jī)金经理刘杰(jié)表示，近期引领市场的两大主题“中特估”及人工智能(néng)板块均出现调(diào)整(zhěng)，整(zhěng)体盘(pán)面主(zhǔ)线(xiàn)不够(gòu)清晰。但(dàn)可(kě)以判(pàn)断，随(suí)着海外加息节奏逐渐趋缓、国(guó)内稳增长促内需(xū)政策及货币(bì)政策的推出(chū)，且(qiě)国内经济温和复苏背景下，权益市场整(zhěng)体(tǐ)行情预计(jì)将继续向(xiàng)上修复。

　　对于市场风格，他进一步指(zhǐ)出，目(mù)前市场风格阶段性可能将更加趋向均(jūn)衡(héng)，中短期内，人工智能(néng)、新能源、医药及中特(tè)估等板块均有阶(jiē)段性的相对收益(yì)；而长(zhǎng)期来看，先(xiān)进制(zhì)造、新能源(yuán)、TMT、消费(fèi)等行业中的核心资产仍将是持续(xù)关注的(de)市(shì)场主线(xiàn)。

　　整个市场的(de)亮点在医药(yào)的(de)反弹，三博脑科、何氏(shì)眼(yǎn)科、普瑞眼科均创历史新高，有网友调侃(kǎn)：炒股费脑、费(fèi)眼，不知挂脑科好还是挂(guà)眼科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄火(huǒ)”

　　年初以来(lái)，各大指数除创(chuàng)业(yè)板指外(wài)累计均(jūn)有(yǒu)上涨，大消费、大金融等板块首先迎来了基本面(miàn)预期修复的改善，而通信、计算机、传媒等板块也在(zài)人工智能等(děng)产业趋势变(biàn)化的影响下出(chū)现了连续(xù)大(dà)涨。而(ér)低估(gū)值(zhí)高股(gǔ)息为代表的(de)“中特(tè)估”品种也走(zǒu)出了连续上涨行情。其中，尤以TMT最为吸睛又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情自(zì)去年(nián)底(dǐ)启(qǐ)动(dòng)以来，成为市(shì)场最热(rè)主线，Wind数据显(xiǎn)示，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年4月13日期间(jiān)涨幅达到31.23％，万(wàn)得AI指(zhǐ)数则在4月4日达(dá)到年内最高点(diǎn)，年内涨幅超(chāo)过(guò)60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股聚集(jí)，华夏(xià)中证动漫(màn)游戏(xì)ETF、华泰(tài)柏瑞中证动漫游戏ETF等相关(guān)基金年内(nèi)也(yě)短(duǎn)暂(zàn)出现过翻(fān)倍。不过随着(zhe)行业交易拥挤度升至40％，基金(jīn)调仓至(zhì)高位后，AI板(bǎn)块在4月开始回调，截至5月(yuè)16日，AI指数(shù)距离年内高点已经下(xià)跌超(chāo)过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四(sì)个交易日，热(rè)门个股批量跳水(shuǐ)让追高的投(tóu)资者体验非常(cháng)差，市场(chǎng)浮躁自然赚钱效应差。

　　有投(tóu)资(zī)者表示，别人做量(liàng)化(huà)学的(de)是巴菲特滚雪球，我(wǒ)们学(xué)的是“龙头战法(fǎ)”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答：宁(níng)愿被(bèi)强者(zhě)打得头(tóu)破血(xuè)流，也不愿(yuàn)与弱者共舞。这是整个龙头战(zhàn)法体系里面(miàn)的(de)核心，就是(shì)拥抱强势股(gǔ)，永远拥抱强(qiáng)势股，即使(shǐ)亏(kuī)钱也要亏(kuī)给强势(shì)股(gǔ)，追(zhuī)求(qiú)的(de)是(shì)暴利。

　　回(huí)到(dào)基金收(shōu)益率上(shàng)，此前翻(fān)倍动漫游戏(xì)主题ETF迅(xùn)速回撤，距离最高收益率(lǜ)已经回撤近20个百分点(diǎn)。

　　Wind数据(jù)显示，截至5月15日，华夏中(zhōng)证动漫游(yóu)戏(xì)ETF回(huí)报(bào)率依然最高(gāo)，为81.31％，近(jìn)一(yī)周(zhōu)回(huí)报(bào)率为(wèi)-10.78％，周(zhōu)回(huí)报率跌幅超(chāo)过10％的还有华泰柏瑞(ruì)、国泰(tài)中(zhōng)证动漫游(yóu)戏(xì)ETF。此外国(guó)泰中证沪港深动漫游戏ETF、银(yín)华(huá)体育(yù)文化单周(zhōu)跌幅也超过9％，全市场单(dān)周跌幅超过8％的有27只基金(jīn)，集(jí)中(zhōng)在动(dòng)漫游戏、传媒、娱(yú)乐文化、智慧(huì)生活等相关主题上。

　　新能源基金周(zhōu)最高安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方“回血(xuè)”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在5月16日(rì)，新能源板块(kuài)没有能(néng)延续周一(yī)的强势。从多家公募基(jī)金(jīn)观点反馈来看，不(bù)论是从(cóng)基(jī)本(běn)面、还是估值，新能源的暗黑时刻已经过去。新能源产业自2022年7月开(kāi)始(shǐ)长达(dá)11个月的调整周期，板块(kuài)龙头公(gōng)司去年下(xià)跌超过40％，调整幅度(dù)与时间(jiān)都已经(jīng)十分(fēn)充分(fēn)。

　　尽管反弹的(de)基础已经具备，但(dàn)是面对中(zhōng)特估的(de)政策红(hóng)利与AI的无(wú)限想象空(kōng)间，新能源(yuán)距离真(zhēn)正的反弹(dàn)似乎总是(shì)缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋(qū)势正在慢慢(màn)聚力。从近一周基金回报率来看，排名靠前(qián)的均为重仓(cāng)新能(néng)源，比如国投瑞银(yín)先进制造、长安裕盛、国投瑞(ruì)银产业趋势(shì)和长(zhǎng)安鑫禧涨幅超(chāo)过10％。从近(jìn)一周回报率首尾(wěi)基(jī)金来(lái)看，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF与国投瑞银先进制造(zào)之间收益(yì)差额超(chāo)过20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持(chí)阶段的乱战”

　　16日下午(wǔ)，一份(fèn)某公募基金交流的纪要在(zài)市场上流出，直言(yán)经(jīng)济缓慢(màn)复(fù)苏中，还没有主线(xiàn)出(chū)现，当前市场更需要信(xìn)心。

　　港(gǎng)股向来有(yǒu)“五绝六(liù)穷七翻身”的说(shuō)法，在5月(yuè)政(zhèng)策、业绩(jì)处(chù)于相对真空期，市(shì)场很难有好(hǎo)的表现(xiàn)。当下A股(gǔ)同样如此(cǐ)。创金合信首席经济学家魏(wèi)凤春表示，对市场的整体观点是(shì)大概率(lǜ)市场处(chù)于“战略僵持阶段(duàn)的乱战”，5月交易机会(huì)可能更(gèng)均衡、但也更脆(cuì)弱，当(dāng)前(qián)可能(néng)是一个布局的好阶段，而未必会是收(shōu)获的(de)阶段，投资(zī)者需要多一点耐心(xīn)。市场可能继续(xù)对(duì)一(yī)季报定价，短(duǎn)期市场的(de)核(hé)心(xīn)矛盾(dùn)在于缺(quē)乏特别明显(xiǎn)的(de)亮点。

　　魏(wèi)凤春提(tí)醒投(tóu)资者(zhě)，虽然看好TMT和中特(tè)估全年的投资机(jī)会，但是短期(qī)游戏传(chuán)媒和(hé)中特估与其他板块分化较为(wèi)极致，也(yě)是不争(zhēng)的事实，提醒(xǐng)投资者这两个板块短(duǎn)期可能的风险。从策略角(jiǎo)度看，魏(wèi)凤春表示，投资(zī)者需要高度重视交易(yì)的灵活(huó)性(xìng)。策略的整体(tǐ)包括趋势(shì)、结构(gòu)与(yǔ)节奏，反弹带来的是节奏的变化，不是趋(qū)势(shì)和结构的(de)变化(huà)。

　　此外，博时基金表示(shì)，16日(rì)发布的4月经济指(zhǐ)标显示，4月份国内服务(wù)业和(hé)消费恢(huī)复相对较快，我国经(jīng)济(jì)运行总体延续修复的态(tài)势、但修(xiū)复的基础仍需继续巩固。货币政策(cè)依然(rán)延续前期稳健偏宽(kuān)松的基调，流动(dòng)性(xìng)也维(wéi)持(chí)合理充裕的态势。当前市场(chǎng)对央行后续采取(qǔ)降息操作(zuò)仍有一(yī)定(dìng)的预期。今(jīn)年仍是“稳增长”之年，或可适当关注受(shòu)益(yì)“一带一路”政策(cè)的概(gài)念板(bǎn)块(ku安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方ài)的机会。

　　不过亦有市场人(rén)士表示(shì)不必(bì)过分(fēn)悲(bēi)观，随(suí)着股指交割(gē)日临(lín)近(jìn)，盘面波动剧烈一点，算是(shì)正(zhèng)常(cháng)的(de)行为，不必放大恐慌。在(zài)储蓄(xù)资金大搬家和经济(jì)复(fù)苏的大趋(qū)势下，纠结于几十个(gè)点的起(qǐ)伏可能会(huì)误(wù)判方向(xiàng)。边走(zǒu)边(biān)看(kàn)，行情会在犹豫中展开。

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