民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些　　本次(cì)参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下(xià)的(de)出口群像(xiàng)》

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