民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察拉斯维加斯在美国的哪个地方 拉斯维加斯是沙漠城市吗中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息(xī)是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)拉斯维加斯在美国的哪个地方 拉斯维加斯是沙漠城市吗较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像(xiàng)》

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