随着公募基金(jīn)2023年一季报披(pī)露拉开帷幕(mù)，多位知(zhī)名基金经理(lǐ)调仓换(huàn)股以及对后市看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华(huá)基金(jīn)李晓星在一(yī)季报(bào)中(zhōng)表示，看好(hǎo)半导体、电动车、风光电储、军工等领(lǐng)域投资机会。他认为AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴而(ér)就，中间也(yě)必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可(kě)能造成板(bǎn)块后(hòu)续波动。投(tóu)资(zī)机(jī)会上，“卖水人”硬件先行的算(suàn)力产业(yè)链，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋能的垂(chuí)直类应用(yòng)场(chǎng)景值(zhí)得关注。

　　信达澳(ào)亚基金冯明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司(sī)加入 AI 或数字经济等热门概念的创新，以(yǐ)及(jí)半导(dǎo)体和制(zhì)造业(yè)正经历触底反弹的复苏(sū)，市场(chǎng)整体会逐步回(huí)暖(nuǎn)，产生一定正面效(xiào)应(yīng)。会继续在(zài)新 能源、科技、高端制造(zào)等主要赛道耕(gēng)耘(yún)，深挖基本(běn)面(miàn)扎(zhā)实(shí)的优质个股(gǔ)，自下(xià)而上挖掘投(tóu)资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚(chéng)基(jī)金王(wáng)睿等人也发布了一季报(bào)，均谈到了自己对AI领域的密(mì)切关注(zhù)，但(dàn)观(guān)点略有不同(tóng)。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为第一(yī)大重仓股

　　李晓星(xīng)一(yī)季度大幅调(diào)入(rù)AI相关(guān)概念股

　　一季(jì)报(bào)数(shù)据显示，从银(yín)华(huá)基金李(lǐ)晓星在(zài)管的10只基金来看，整体基金仓位维持在(zài)90％左右(yòu)。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛世精选A、银华大盘定开、银华(huá)丰享一年持有、银华心选(xuǎn)一年持有A 在今年(nián)一季(jì)度小幅(fú)减仓，其中，减仓幅度最大(dà)的是银华(huá)心选(xuǎn)一(yī)年持有A，较去年底(dǐ)下降了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银(yín)华心(xīn)怡A、银华心(xīn)佳两年(nián)持有期、银华心享一年持(chí)有、银(yín)华心兴三年持有(yǒu)A 则在一季度小幅(fú)加(jiā)仓，其中(zhōng)，加(jiā)仓幅度(dù)最大的是银华心兴三年持有A，较去年(nián)底加仓了2.30个百分点。

　　一季(jì)度，李晓星旗下基(jī)金产(chǎn)品大幅提高了港(gǎng)股仓位，比(bǐ)如(rú)银华心佳两年持有期(qī)港股仓位从去年底(dǐ)14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位(wèi)从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面(miàn)，以李晓星代表作银(yín)华中小(xiǎo)盘为例，前十大重(zhòng)仓股变动较大。今(jīn)年(nián)一季度(dù)，立讯(xùn)精密、金(jīn)山办公(gōng)、用友网络、中(zhōng)科创达、中(zhōng)微公(gōng)司、星环科技-U “新进”前(qián)十大。其(qí)中，“果链”龙头立(lì)讯(xùn)精(jīng)密成为第一大重仓股，截至一(yī)季报(bào)，该基金持有立(lì)讯精(jīng)密826.3万股，持有市值约2.5亿元(yuán)。一季度，该(gāi)基金还增持了精测电子，较去年底(dǐ)增加了(le)16倍，目(m苏州市相城区邮编是多少ù)前持有市值约1.61亿元，新(xīn)晋成为第7大重仓股。值得注意(yì)的是(shì)，上述“进新(xīn)”个股大多数是AI相关概(gài)念股。

　　而(ér)宁德时代、晶澳(ào)科(kē)技、德业股份(fèn)、晶科能源、海光(guāng)信息、复(fù)旦微电、锦(jǐn)浪科技(jì)则(zé)退出(chū)前十(shí)大。

　　减持方面(miàn)，今(jīn)年一季(jì)度，该基金减持紫光国微、华海清科(kē)，分(fēn)别较去年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报，该基金分别持有紫(zǐ)光(guāng)国微、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万(wàn)，对应持有(yǒu)市值2.10亿元、2亿元，位列(liè)第二、四大重仓(cāng)股。

　　在一季报中，李晓星再次(cì)用“千(qiān)字小作文”表达了(le)自己对市场(chǎng)的看法，基(jī)金君为大(dà)家做(zuò)了些(xiē)重点(diǎn)摘要。

　　李晓(xiǎo)星在一(yī)季报中表示(shì)，对于今(jīn)年国内的宏观判断依然(rán)是经济整体(tǐ)稳健复苏(sū)，产业(yè)结构调(diào)整继续升级，居民消费信心逐渐恢复；我们判断由于国家自(zì)身实力(lì)的(de)不(bù)断增强，国(guó)际(jì)伙伴跟我们的利益共同点变多，国际形(xíng)势相对(duì)之前会(huì)趋暖，国际(jì)贸易会逐渐触底(dǐ)回升。

　　一(yī)季度市场最火(huǒ)热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的人工智(zhì)能板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网之后(hòu)又一(yī)革命性的技术(shù)，现(xiàn)象(xiàng)级(jí)应(yīng)用推出后，国(guó)内外各巨(jù)头加(jiā)速入局。需(xū)要(yào)关注的是，AI 产业的(de)发(fā)展不会一(yī)蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折，包括数(shù)据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等(děng)潜在(zài)风险，可能造成板(bǎn)块后(hòu)续波动。投资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类(lèi)应用场景值(zhí)得(dé)关注。

　　半导体方(fāng)面，我们维(wéi)持看好国产替(tì)代方向(xiàng)，集中在半导体设备(bèi)、材料(liào)、零(líng)部件(jiàn)环节，中长(zhǎng)期(qī) 看，伴随(suí)国产供(gōng)应商积极验(yàn)证导入，国内晶(jīng)圆产(chǎn)线建设将(jiāng)再度提(tí)速。在景气复(fù)苏方向，我们的看 法边际转向(xiàng)积极，全球半导(dǎo)体下行周期接近(jìn)尾声，经历了(le)过去几个季度(dù)的(de)去库存，有望在今年(nián)下 半年重启上(shàng)行周期，向上弹性取决(jué)于下(xià)游需求恢(huī)复(fù)的力度，数据(jù)中(zhōng)心有(yǒu)望(wàng)率(lǜ)先回暖，其次(cì)是(shì)汽车、 消(xiāo)费电(diàn)子，关注(zhù)相关左侧布局机会。

　　新能源板(bǎn)块(kuài)是一季度被市场抛弃较多(duō)的板(bǎn)块，交易(yì)占比和估值已经处于历史偏(piān)低的位置。只是(shì)市场对于上(shàng)涨的(de)标的更多(duō)地关注(zhù)利好，对于下(xià)跌(diē)的板(bǎn)块更(gèng)多地关(guān)注利(lì)空。我们总体(tǐ)认为现在市(shì)场对于新能源板块的(de)担忧(yōu)讨论，更多是对于一个下跌板块的应激式反应。在去(qù)年的中报中(zhōng)，我(wǒ)们曾经(jīng)提到了新能源板块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点在(zài)经(jīng)过(guò)大(dà)半年的(de)消(xiāo)化(huà)后(hòu)，在这(zhè)个估(gū)值分位以及(jí)股价(jià)位置下，我们认为(wèi)新能(néng)源板块的风险因素已经充分释放，目前这(zhè)个时间段，具(jù)有较强(qiáng)吸(xī)引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电储、军工(gōng)等领域(yù)投(tóu)资机(jī)会。

　　璞(pú)泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远(yuǎn)继(jì)续加(jiā)仓新能源相关个(gè)股(gǔ)

　　一季报数(shù)据(jù)显示(shì)，信达澳亚基金冯明远在管的6只基金平均仓位为92.27％，其(qí)中(zhōng)，信澳研究优选A的股票仓位从去(qù)年(nián)底75.82％上升(shēng)到今年一季度末87.68％，信澳(ào)新能源产业、信澳科技创新一年定开A、信澳(ào)星(xīng)奕(yì)A则不同程度小(xiǎo)幅减仓。

　　从持(chí)仓(cāng)情况来(lái)看，以冯明远的代表作信澳新能源(yuán)产(chǎn)业为例，该基金一季度增持璞泰(tài)来(lái)，较(jiào)去(qù)年末加仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股，持(chí)有市(shì)值为(wèi)4.37亿元，仍位列第一大重仓股(gǔ)。

　　此外，还增持了科达利、中伟股份、宁(níng)德时(shí)代、东阳光、华阳集团、祥鑫(xīn)科技(jì)，其中(zhōng)，增持幅度最(zuì)大的是中伟(wěi)股份，今(jīn)年一(yī)季(jì)度较去年底增持了(le)129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿元(yuán)，为例第5大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　其(qí)中，中伟股(gǔ)份、华阳集团(tuán)、祥鑫科技为(wèi)“新进”前十大个股，斯莱克(kè)、保隆科技、比亚迪(dí)则退(tuì)出前(qián)十大之列。

　　一季(jì)度，该基金对爱(ài)柯(kē)迪、天(tiān)齐锂业、赣锋锂(lǐ)业进行不同程度减持，其(qí)中，减持幅(fú)度最大的是(shì)天(tiān)齐锂业，今年一季度较去年底减持(chí)了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大(dà)重仓股。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一(yī)季度 A 股市场经(jīng)历(lì)了疫情(qíng)复苏后的调(diào)整修复，经济(jì)先是在大家“强复苏”的预(yù)期 中趋(qū)于明显的回暖，但基(jī)于“强预期，弱现实(shí)”的担忧，随后又出现了显(xiǎn)著的(de)回调，从(cóng)而总体呈 现出震(zhèn)荡趋势。本基(jī)金的投资主要(yào)聚焦在(zài)新能源、科(kē)技、高端(duān)制造等(děng)新(xīn)兴(xīng)产业领域，细分(fēn)板块(kuài)的整体走势与(yǔ)市场(chǎng)趋同(tóng)，导致本(běn)基金的净值也出现小(xiǎo)幅震荡。

　　展望二(èr)季度，随着 TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或数字(zì)经济等热门概念的创新，以(yǐ)及半导体 和制造业正经历(lì)触底(dǐ)反弹(dàn)的(de)复苏，市场整体(tǐ)会(huì)逐(zhú)步(bù)回暖，产生一定正面效应。我们会继续在新 能源、科技、高(gāo)端制(zhì)造等主要(yào)赛道耕耘，深挖基(jī)本面扎实(shí)的优质个(gè)股，自下(xià)而上挖掘投(tóu)资(zī)机苏州市相城区邮编是多少会。

　　中信保诚(chéng)基金王睿：

　　谨慎乐观(guān)看待人工智能(néng)

　　今日，中(zhōng)信保诚基金旗下多位(wèi)基(jī)金经理也发布了一季报。其中，中(zhōng)信保诚基(jī)金权益投资部总监(jiān)王睿在一季报中表示，宏观经济目前处(chù)在(zài)一个温(wēn)和复苏的通道，在海外加息进入尾(wěi)声(shēng)后，社会流动性将相对宽松，宏观(guān)及货币(bì)环境有(yǒu)利于(yú)权益(yì)市场行情的开展，二季(jì)度指数仍有可能会是震荡上行的态(tài)势。

　　一季度，王睿减表(biǎo)示持了(le)部分短(duǎn)期(qī)达到目标(biāo)价的(de)相关品(pǐn)种，并根据收(shōu)益率预期的变(biàn)化调整了一部分科技持仓。具体来看，以其代表作中(zhōng)信保(bǎo)诚创新成长为(wèi)例，该基金在一季(jì)度增持了晶盛(shèng)机电、TCL中环、当升科(kē)技、中航光电等个股，人福医药“新(xīn)进(jìn)”前十大(dà)。

　　王睿在一季(jì)报中表示，对于人工智(zhì)能这一非常宏大的命题，他目前持谨慎乐观的态度。首先我们相信这是一项会对目前的生产和生活方式带来(lái)重大(dà)变(biàn)化(huà)的技(jì)术变(biàn)革，值得我们投(tóu)入非常多的精力(lì)去(qù)跟踪和(hé)研究。但另一方(fāng)面，我(wǒ)们目(mù)前还无法(fǎ)相对准确的评估这项技术革命给具体公司和行业格(gé)局带(dài)来的影响，也不能给出(chū)大部(bù)分公司一个相对清晰(xī)的(de)定价，因此我们一季(jì)度暂(zàn)时(shí)还没有明显增加相(xiāng)关(guān)的持(chí)仓。后续我们(men)会紧密跟踪。一季度我们持仓较多的(de)电动车和光伏表现不佳，受(shòu)到了(le)一些(xiē)短期(qī)因(yīn)素的干扰，投资者的信(xìn)心出现了波动。投资(zī)者预期变化导(dǎo)致部分个股(gǔ)出现了较大回(huí)调，目前(qián)行业(yè)整体估值水平(píng)处于历史较低(dī)位置，而这(zhè)两个(gè)行(xíng)业未来的发展方向(xiàng)还是相对比(bǐ)较确(què)定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投(tóu)资(zī)，永(yǒng)远没有躺(tǎng)平的一天

　　今日，中泰(tài)资(zī)管(guǎn)基金经理姜诚(chéng)也发布了(le)一季报在一(yī)季(jì)报中，姜诚表示，一季度的市场走势再次佐(zuǒ)证了一个(gè)道理，即市场是难(nán)以预测的(de)。迄今为止，表现最好(hǎo)的是AI相关板块(kuài)，AI或(huò)许是(shì)科技(jì)发(fā)展进(jìn)程中最重要的(de)事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资有哪些(xiē)影响(xiǎng)却很难。利润在产(chǎn)业(yè)链不同环节之间将如何分配(pèi)？ 市场当(dāng)前认为的受益环节是否(fǒu)能如愿(yuàn)受益？它的“智(zhì)能(néng)”水(shuǐ)平达到了什(shén)么程(chéng)度以及渗透率(lǜ)将多快提(tí)升(shēng)？都是(shì)很容易让(ràng)人(rén)兴奋(fèn)、可细说起来又让人不明就里(lǐ)的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　价值投资的(de)基本原理(lǐ)告诉我们(men)，价值会随着时间增长，而(ér)非(fēi)随着利(lì)润波动。所以在海量信息中，我(wǒ)们(men)需要重点关注(zhù)长期因素，淡化(huà)短(duǎn)期因素。人(rén)工(gōng)智能的发(fā)展是一个长(zhǎng)期因素，我们还没有(y苏州市相城区邮编是多少ǒu)足(zú)够的把握去捕(bǔ)捉到它带(dài)来的投资机会，但(dàn)可(kě)以尽(jǐn)量回避它带(dài)来(lái)的伤害。以尽可能低的价格买(mǎi)尽可能(néng)好的资产(chǎn)，是我们的投资目(mù)标。好资(zī)产的标准是活得久(jiǔ)、 站得(dé)牢、竞争优势(shì)维持得长、平均净资(zī)产(chǎn)收(shōu)益率高(gāo)，以及(jí)在好(hǎo)的公司治(zhì)理加(jiā)持(chí)下能够把长期利润转化为(wèi)诱人分红(hóng)。所以，我们会一如既往，不去猜测和追逐市场热点。

　　具(jù)体持仓方面，以姜(jiāng)诚代表作(zuò)中泰星元价值(zhí)优选A代表作为例，该(gāi)基金(jīn)在(zài)一季度(dù)减持了中国建筑、太阳纸(zhǐ)业、华鲁(lǔ)恒升、苏(sū)泊(pō)尔、海螺(luó)水泥、美的集团，增持了工商(shāng)银行(xíng)、建发股(gǔ)份、招商银行、扬农(nóng)化工。

　　过去的一个季度，姜诚(chéng)表示(shì)，自己的(de)组合(hé)没(méi)有大的变(biàn)化，是因(yīn)为长期观点没有大(dà)的变化。对(duì)中国经济的长期乐(lè)观，结合当前市场(chǎng)提供的较(jiào)低估(gū)值(zhí)水平，让我们(men)可以在热点不断切换的市场中(zhōng)保持平和。但(dàn)投资是一项苦差事，需要随时准备证伪自己的(de)观点，需要保(bǎo)持学习，永远(yuǎn)没有(yǒu)躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 苏州市相城区邮编是多少