财联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银(yín)行板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个(gè)股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报(bào)披露拉(lā)下(xià)帷幕，经(jīng)营(yíng)数据和基(jī)金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数(shù)披露。当行情出现异动，明星基(jī)金经理的重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行3家(jiā)国有上(shàng)市大行以及(jí)招商(shāng)银行。这(zhè)一阶段(duàn)，重仓工商银(yín)行(xíng)最多(duō)的机构为中泰资管，由姜诚在管的(de)4只(zhǐ)产(chǎn)品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持(chí)股(gǔ)数量，成为重仓工商(shāng)银(yín)行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品还重仓了建设银(yín)行、农业银(yín)行。同时(shí)，建信(xìn)基金周智(zhì)硕去年四季(jì)度(dù)新发产(chǎn)品在今年一季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股中，工(gōng)商银行、招商银(yín)行赫然(rán)在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银行，也(yě)得(dé)张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多(duō)的单只产品；此外，还(hái)有(yǒu)张清(qīng)华旗下多只(zhǐ)产品也(yě)重(zhòng)仓(cāng)了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行(xíng)、常熟(shú)银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价(jià)值、中庚(gēng)价(jià)值品质(zhì)一年3只(zhǐ)产品(pǐn)均(jūn)有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一(yī)季度(dù)大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金持股数(shù)量(liàng)在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一季(jì)度被朱少醒(xǐng)旗下(xià)富(fù)国漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的安信(xìn)价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行(xíng)头号粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截(jié)至(zhì)一季(jì)度末，58家(jiā)公募基(jī)金(jīn)及券(quàn)商资管(guǎn)旗下(xià)共计138只产(chǎn)品重仓了工商银(yín)行A股，持(chí)股总量为9.07亿(yì)元。以重仓数(shù)据而言，较去(qù)年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行(xíng)A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募基金(jīn)以(yǐ)及中泰资(zī)管、光证资管、银(yín)河金(jīn)汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示，中泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共计(jì)持股(gǔ)2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A共计持有工(gōng)商银行(xíng)1.14亿股，重(zhòng)仓(cāng)有工商(shāng)银(yín)行最多的(de)单(dān)只(zhǐ)基(jī)金产品。去年年末，在持仓工商(shāng)银行(xíng)483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的(de)持股数量成为持仓工(gōng)商银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品十(shí)大重仓股(gǔ)中均有工商(shāng)银(yín)行。

　　天(tiān)天基金网(wǎng)最新(xīn)数据显(xiǎn)示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据(jù)一(yī)季(jì)报，工(gōng)商银行、招商银行分别(bié)为在姜诚在管产(chǎn)品第(dì)三、第八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过去的(de)一季度，工商(shāng)银行股(gǔ)价累计(jì)涨超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建(jiàn)发(fā)股份、海螺水泥等地产产业(yè)链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产(chǎn)品前三大(dà)重仓行业依(yī)次为制造业(yè)、金融业(yè)以及批发和(hé)零售业(yè)，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代(dài)“黑(hēi)马”的周智硕建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远先锋A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品尚未持有工商银(yín)行。今年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一(yī)季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将自(zì)下(xià)而上，寻(xún)找竞争力突(tū)出、风险(xiǎn)收益比较高(gāo)、有(yǒu)望穿越周期的公(gōng)司这条主线进(jìn)行(xíng)投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽车、电(diàn)力(lì)设备及新能源等行业的企(qǐ)业(yè)。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截至一季度末，周智硕在管基金(jīn漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里)前十大重仓(cāng)股中并无银行个(gè)股，主要重(zhòng)仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体(tǐ)材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新能(néng)源(yuán)产业链公司(sī)。

　　工(gōng)商银(yín)行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一年均重仓(cāng)了(le)建设银行、农业银行，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，这(zhè)2只产品(pǐn)分(fēn)别持有建设银(yín)行(xíng)、农(nóng)业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌(zhǎng)的易方达悦(yuè)兴(xīng)一年(nián)持有A重仓(cāng)了(le)邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商(shāng)行、张坤(kūn)、张清华(huá)重仓(cāng)招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚(gēng)基金至今已连续4个季度(dù)减持苏农(nóng)银(yín)行(xíng)，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚(gēng)基金共(gòng)计持有该(gāi)股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最多(duō)。

　　较上一季(jì)度(dù)，苏农银行前十大流通(tōng)股(gǔ)东一季(jì)度累计减持(chí)的(de)1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季(jì)度，中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年持(chí)有分别减(jiǎn)持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此(cǐ)减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三(sān)、第七、第十大(dà)流通股东；持股保持不变(biàn)的中庚价值(zhí)灵动(dòng)灵(líng)活配置(zhì)，则(zé)为苏(sū)农(nóng)银行(xíng)的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏(sū)农银行十大流通股(gǔ)东行(xíng)列后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度(dù)分别增持苏(sū)农(nóng)银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其(qí)余(yú)季度(dù)保持(chí)不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十(shí)大(dà)流通股东(dōng)以来，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领(lǐng)航、中(zhōng)庚价值品质一年于(yú)今年一季度首度减持(chí)苏(sū)农(nóng)银(yín)行；同在一(yī)季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在(zài)2022年一(yī)至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)已无中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四(sì)季度末起，中庚基金便开(kāi)始(shǐ)减持常熟(shú)银行(xíng)。去年四季(jì)度，该基金公司首度减持(chí)了(le)8520.98万股(gǔ)；今年一季(jì)度，中庚基(jī)金(jīn)更是大(dà)手笔减持常熟银行的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司(sī)第八大流通股(gǔ)东(dōng)。同(tóng)期，中庚价值(zhí)品质(zhì)一年持有退出常熟银行(xíng)十大流通股东行列；在去年(nián)四季度，这(zhè)2只产品已分(fēn)别(bié)减持了常熟银行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持(chí)过(guò)常熟银行(xíng)、苏农银行这(zhè)2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行也得到(dào)了诸多明星基(jī)金经理(lǐ)的(de)青睐。截至一季(jì)度末，在一众(zhòng)重仓宁波银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别(bié)以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排(pái)名第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及(jí)工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产(chǎn)品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王”招商银行(xíng)最多(duō)的(de)是易方达(dá)基(jī)金，与此(cǐ)同时，张(zhāng)坤旗(qí)下易方达蓝筹精选是重仓招商银行(xíng)最多(duō)的(de)单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇(huì)添富价值(zhí)精选(xuǎn)A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元价值(zhí)优(yōu)选A、张坤旗下易(yì)方达优质企业三年持有、以及(jí)张清华在管的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回(huí)报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农商(shāng)行

　　据海(hǎi)通(tōng)国际林加力团(tuán)队5月4日(rì)最新研报，银行业一季度收入增(zēng)速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季下降的(de)，相(xiāng)比2022四季度的(de)低(dī)点，一季度的(de)收入增速(sù)有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认(rèn)为城商(shāng)行业绩最好，其次是农商行，然(rán)后(hòu)是大(dà)行(xíng)，最后(hòu)是股份行。国有大行利润增速大致符(fú)合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行(xíng)和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增(zēng)长，其中(zhōng)中行收(shōu)入增速(sù)达到11.6％，整体(tǐ)表现不(bù)错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平(píng)稳(wěn)，其中工行、农行(xíng)和建(jiàn)行不良率持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行(xíng)增幅最大。需(xū)要(yào)注意(yì)的(de)是，一(yī)季度保(bǎo)费(fèi)收入对营收贡献较大，持续(xù)性存疑；此外(wài)，银行(xíng)和保险公司的会计规(guī)则有差别，需要注意(yì)口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收入增速负(fù)增长(zhǎng)。收入压力(lì)主要是(shì)由于1月1号贷(dài)款重定价导致贷款利率很低，还有年(nián)初一些大(dà)银(yín)行以极低(dī)利(lì)率去抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度(dù)息差(chà)压力(lì)最大。三(sān)四月(yuè)份极低(dī)利率消失(shī)后，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上(shàng)述4类银行中利润增速(sù)和收(shōu)入增速韧性最(zuì)强(qiáng)，海通(tōng)国(guó)际(jì)建议关注优质的(de)城商(shāng)行，辅以比较优质(zhì)的(de)农(nóng)商行。城商行是(shì)行业里(lǐ)最(zuì)强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴(tiē)近中特估概念(niàn)，团(tuán)队首选利润(rùn)增速最(zuì)好的交(jiāo)通银行(xíng)，其(qí)次是收(shōu)入增速(sù)最超预期的(de)中国银(yín)行，再次(cì)是结构(gòu)数据（手续(xù)费收入）超(chāo)预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较(jiào)高(gāo)的农业银行也(yě)值得(dé)关注。股份行中，该团队建议关注(zhù)一季报不错的低估值黑马股，比如(rú)利润和收入增速较(jiào)好的浙(zhè)商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能(néng)修复的招商银行和(hé)平(píng)安银(yín)行可(kě)以(yǐ)在业绩真(zhēn)空期进行博弈和交易。

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