大(dà)家好，简单看(kàn)一个基金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI<豫n是河南哪里的车牌/strong>

　　这个(gè)周(zhōu)末(mò)，市场都在(zài)讨论一(yī)个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富(fù)通(tōng)股票混(hùn)合来(lái)看(kàn)，截至去(qù)年年底，持仓基本为新能源板(bǎn)块股票(piào)。

　　结果到了今年一季度(dù)末，已(yǐ)经基(jī)本清仓了新(xīn)能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一(yī)季(jì)报称(chēng)，在一季度的操作中，本基金总体把握(wò)住了(le)市场的节(jié)奏变化和结构转换(huàn)，降低了(le)新能 源豫n是河南哪里的车牌(yuán)板块的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块(kuài)的投(tóu)资(zī)机会，组(zǔ)合(hé)调整取得了明显(xiǎn)的超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他(tā)称，中国特(tè)色估值体系所代表的传统实体(tǐ)行业正在被(bèi)市场一部分(fēn)“聪明钱(qián)”定(dìng)价，后续可能成为市场最有持(chí)续性(xìng)的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显示(shì)，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今豫n是河南哪里的车牌年以来均取得(dé)正收(shōu)益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块在短期高(gāo)度(dù)依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配(pèi)置获取超额回报(bào)的(de)特征。TMT板块(kuài)成交(jiāo)占(zhàn)全市场比重(zhòng)超40％的天数已累(lèi)计达到22天，上一次(cì)出现持(chí)续(xù)成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的电力设备(bèi)及新能源(yuán)，持续约28个交易日(rì)，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似(shì)特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱(qián)。过(guò)去两周，科(kē)创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过(guò)2％的行情(qíng)，最(zuì)大单(dān)日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成交了5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈(yì)。

　　而(ér)招商证券认(rèn)为，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻(gōng)势”“获利了结(jié)”四波行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一(yī)波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概(gài)率(lǜ)创新高。如果今年(nián)在业绩披露(lù)期结(jié)束后，随着AI+/数(shù)字(zì)经(jīng)济/自主可控等大产(chǎn)业(yè)趋势以政府支持力度进一步(bù)加大、资本开支增(zēng)加、订(dìng)单增加和产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认(rèn)为，AI等板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本(běn)形成本轮调整标志着AI等高(gāo)位(wèi)板块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成(chéng)。本次(cì)大幅调(diào)整(zhěng)主要还(hái)是因为在AI相关板块(kuài)市(shì)场情绪处(chù)于极值的情(qíng)况(kuàng)下，叠加(jiā)上述基本面风险因(yīn)素逐(zhú)步(bù)发(fā)酵，市场内(nèi)生调整需(xū)求出现集中释放(fàng)。就资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。