投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因(yīn)素(sù)外，还(hái)需要关(guān)注业绩验证(zhèng)以及估值等因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益于人(rén)工智能主题(tí)的热炒，全球(qiú)AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达(dá)397.7美(měi)元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大(dà)关。

　　英伟达今年股价的(de)强(qiáng)劲表现，带动了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提(tí)前布局(jú)

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力的先进技术(shù)，英(yīng)伟(wěi)达公司(sī)的股价在(zài)近期大(dà)涨。5月30日(rì)盘中，该公(gōng)司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公(gōng)司市值(zhí)一度突破(pò)万亿美元(yuán)。截至(zhì)6月(yuè)1日收(shōu)盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次(cì)突破(pò)万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司(sī)在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面的工作(zuò)正在改变全球(qiú)大型(xíng)行(xíng)业，并将为社会带来深远的(de)影响。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场(chǎng)对(duì)于AI行情(qíng)的关注(zhù)热情(qíng)也(yě)是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类(lèi)主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能(néng)自(zì)动内容(róng)生(shēng)成(chéng)）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后(hòu)的(de)便是传媒、云计算、大数据、人(rén)工(gōng)智能等主题(tí)ETF，多只云计算、大(dà)数据(jù)、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟(wěi)达或(huò)相关概念股。交易软(ruǎn)件通达信推出(chū)了(le)英伟达概(gài)念股(gǔ)，该软件信息显示，相关概念股一共包含(hán)32家A股上市(shì)公司，这些公司与英伟(wěi)达在某领略的意思些方(fāng)面有业务上(shàng)的合(hé)作。从公(gōng)募基(jī)金一季度末的数据来看，部(bù)分(fēn)被纳入重仓股(gǔ)名(míng)单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公司股票的公募基金主要集中在能投资(zī)海外市(shì)场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有(yǒu)英伟达且基金规模最高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指(zhǐ)数为纳斯达克100指数，前十大重仓股(gǔ)中包括苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌等多(duō)家全球(qiú)科技公司(sī)。

　　主动管理型基金(jīn)中，持有(yǒu)英伟达且规模最高的是广发(fā)全球精选，该只基金今(jīn)年一季度(dù)末规模为(wèi)25.6亿元(yuán)，英伟达(dá)是其第二大重仓股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持(chí)仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除(chú)了英(yīng)伟达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕(xīn)昊告(gào)诉(sù)《国际金融(róng)报》记(jì)者(zhě)，国内AI投(tóu)资的(de)热潮与(yǔ)微软、英伟达等美股科技股年初至今(jīn)的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又将其整(zhěng)合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资(zī)数(shù)十(shí)亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最大(dà)的一笔投资。作为一(yī)站(zhàn)式解决方案的提供商(shāng)，英(yīng)伟达公司(sī)是今年(nián)AI概念热潮中的另一(yī)大赢(yíng)家(jiā)，该公司(sī)今年一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所(suǒ)在数(shù)据中心业(yè)务(wù)的营收创历史新高，远好于(yú)市场预期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题投(tóu)资机会的(de)投资者而言(yán)，英伟达(dá)和微(wēi)软在内的(de)众多美股科技股公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋势来看(kàn)，AI应(yīng)用已是科技革命最新的(de)突(tū)破口(kǒu)。能(néng)够率先建立(lì)起良好商业模式的公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核(hé)心(xīn)竞争力的公司将会成为(wèi)未(wèi)来最(zuì)有潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已具备这些(xiē)特质，他们的中(zhōng)长期基本面(miàn)有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故(gù)事看(kàn)起来很(hěn)美好，但实际投资中还(hái)受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板(bǎn)块(kuài)，受到资金关注，行(xíng)业成交(jiāo)热(rè)度上升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬(xún)，涨(zhǎng)幅接(jiē)近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的(de)跟踪(zōng)，目前全球(qiú)半导体(tǐ)产业整(zhěng)体仍处于主动去(qù)库存阶段(duàn)，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支撑的情况(kuàng)下，4月(yuè)中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说(shuō)行(xíng)业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体(tǐ)板(bǎn)块回暖的驱动力主要来源于AI产领略的意思业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处(chù)理器）为(wèi)代表的(de)算力(lì)芯片业务快(kuài)速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，美股英伟(wěi)达(dá)的股价表现以及背后的产能扩张信息就是最(zuì)好的(de)例证。而(ér)从未(wèi)来的一(yī)段(duàn)时间来看，AI产业发(fā)展仍(réng)然是强劲有力，且空间(jiān)不(bù)可(kě)小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目前(qián)半导体(tǐ)产业周期(qī)尚未反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和半导体设备业绩(jì)高增长等(děng)利好因素支撑(chēng)下(xià)，当前(qián)位置也(yě)不悲观。

　　站在(zài)投资的角(jiǎo)度考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然(rán)AI产业(yè)的发展趋势(shì)值得(dé)期(qī)待，但投(tóu)资需要仔细观察(chá)，“就A股的过去经验来看，大(dà)热必死、均值(zhí)回归(guī)的规律永(yǒng)不变色，所以投(tóu)资与产业发展之间存在着较(jiào)大差(chà)异。在操作中，不(bù)宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相(xiāng)对低位或(huò)调(diào)整(zhěng)一定程度后再(zài)买入(rù)。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外(wài)，还需要(yào)关注业绩验证以及估(gū)值等因素(sù)。在具体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核心技(jì)术、真正(zhèng)具有核心(xīn)竞争力的投资(zī)标的，确保产(chǎn)业景气能(néng)够(gòu)反映在未来的业绩上，要(yào)避免没有业绩支(zhī)持的跟(gēn)风炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的(de)投(tóu)资标的也要(yào)以合(hé)适(shì)的价(jià)格买入(rù)，否则很可能会赚了景气(qì)亏了钱。最后，投(tóu)资者(zhě)要做好分散配置，不要将资(zī)金全押一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 领略的意思