金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场(c二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥hǎng)互联(lián)互通合作(zuò)。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初(chū)期(qī)，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过北向互换通开(kāi)展利(lì)率互换交易(yì)在(zài)轧差后的(de)名义本金净额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务(wù)监察委(wěi)员会(huì)、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正式启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥>

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香港金(jīn)融衍生品(pǐn)市(shì)场的协同发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称香港证监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全国银行(xíng)间同业拆借中心(xīn)）（以下(xià)简称(chēng)外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银(yín)行间市场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海(hǎi)清算(suàn)所）和(hé)香港场外结算有限公司(sī)（以下简称场外结算公(gōng)司）开展(zhǎn)香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家(jiā)和地(dì)区的境外投资者可通过两地(dì)基础设施互(hù)联互(hù)通参与(yǔ)内(nèi)地银行间金(jīn)融衍生(shēng)品市(shì)场。自(zì)联合公(gōng)告发(fā)布(bù)以来，“互换通(tōng)”的(de)各项准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互换通(tōng)”下的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换(huàn)通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现就(jiù)有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交(jiāo)易及结算(suàn)安(ān)排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期(qī)可交易品种为利率互(hù)换产品，报价、交易(yì)及结(jié)算(suàn)币(bì)种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即互换通报(bào)价商）需(xū)与外汇交易中(zhōng)心(xīn)签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所(suǒ)利率互换集(jí)中(zhōng)清算业(yè)务(wù)的清算会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)境外投资者为(wèi)符合人民银(yín)行要(yào)求并(bìng)完成内地银行间债券市场准入备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外投资者需同时申请成为场外结算(suàn)公司的清算会员或(huò)该类(lèi)会员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子交(jiāo)易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算(suàn)所和场外(wài)结算(suàn)公司建(jiàn)立中(zhōng)央(yāng)对手方清算机构互联互通，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开(kāi)展利率(lǜ)互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义本金(jīn)净额每日(rì)不超过人民(mín)币200亿(yì)元，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算(suàn)所与(yǔ)场(chǎng)外(wài)结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的(de)风险敞口(kǒu)建(jiàn)立“互换通(tōng)”资(zī)源池(chí)。初(chū)期，上海清算所与场外结算公司(sī)之间净头寸对应(yīng)的(de)“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和(hé)香港(gǎng)金(jīn)管(guǎn)局已就“互换通”涉及(jí)的(de)跨境监管合作原则(zé)和具体安排达成共(gòng)识(shí)，并签署了《关于(yú)内地-香港债券及衍生品市场相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两地(dì)监管机构(gòu)在债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作安排和联(lián)络协(xié)商机制，共同(tóng)维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场(chǎng)稳定和公(gōng)平(píng)交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结(jié)算公司应当(dāng)依法履行“互换通(tōng)”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市(shì)场各方有序开(kāi)展“北向互换(huàn)通(tōng)”业务(wù)。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守相关监管规(guī)定(dìng)及业务(wù)规则，加强(qiáng)内部控制，防(fáng)范和(hé)控制风(fēng)险，做(zuò)好投资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当(dāng)充分了解两地(dì)市场法律法规、业(yè)务规则(zé)和实(shí)践操作的差(chà)异，评估(gū)和控(kòng)制(zhì)风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣(qù)参与“北向互换(huàn)通”的(de)投资者可联系外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算所、场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司(sī)为(wèi)参与做准备。