民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗trong>通过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出口群(qún)像》

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