今年以来基金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基金代(dài)销机构(gòu)解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是(shì)，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代(dài)销机(jī)构也(yě)是降本增效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平(píng)安(ān)基(jī)金(jīn)，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公(gō秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些ng)司、上海(hǎi)凯石财(cái)富(fù)基金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理销售公司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发(fā)布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再(zài)代理公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上(shàng)述(shù)公司不(bù)再办(bàn)理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关(guān)业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了(le)与民商(shāng)基(jī)金(jīn)的(de)基金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基(jī)金销售机构的代销合作(zuò)，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计6家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计(jì)12家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合(hé)作，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除(chú)合作(zuò)关系的(de)基金公司(sī)最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会(huì)和基(jī)金(jīn)代销机构解除合(hé)作关系(xì)，目(mù)前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述(shù)被(bèi)解约(yuē)的基金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常(cháng)是基(jī)金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合作关(guān)系。“基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金(jīn)公(gōng)司会(huì)依(yī)据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公(gōng)募公司渠(qú)道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完整的(de)基(jī)金销售评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要(yào)素，其(qí)中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要(yào)付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的(de)合作是(shì)双向选择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能(néng)力(lì)强的(de)机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金公(gōng)司的投研能(néng)力(lì)，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金研究(jiū)人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销(xiāo)的机构主要(yào)分为银(yín)行(xíng)、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联网(wǎng)平(píng)台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加(jiā)夯实(shí)，而(ér)券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能(néng)力(lì)较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还(hái)是(shì)在银行渠道(dào)和(hé)头部互联(lián)网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行业(yè)所(suǒ)面临(lín)的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新(xīn)公布(bù)的公(gōng)募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继(jì)续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部机构竞(jìng)争优(yōu)势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一季度末(mò)，公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末(mò)位的(de)泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的(de)独立(lì)基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗(秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督(dū)管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于(yú)经营困难等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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