就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超(chāo)配(pèi)英伟(wěi)达(dá)，但是目前已经部(bù)分获(huò)利了结(jié)，现在(zài)所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩(jì)第(dì)一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当(dāng)时的(de)持仓(cāng)股(gǔ)数(shù)一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股(gǔ)价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不(bù)得不修(xiū)正自(zì)己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在(zài)2018年(nián)一季(jì)度减持到不(bù)足(zú)1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了(le)60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上(shàng)上(shàng)下(xià)下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如做过(guò)山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表(měi)次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力代(dài)表，股(gǔ)价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高(gāo)，总市值一度(dù)超过1万亿美元(yuán)，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资(zī)英(yīng)伟达(dá)，如今已经卖掉(diào)了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投资组合里，公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表最后把它剔除出投资(zī)组合(hé)，因(yīn)为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可持(chí)续价值的绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来(lái)的市(shì)场份额达(dá)到(dào)100％，达(dá)摩达(dá)兰(lán)得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这(zhè)家公(gōng)司，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也(yě)有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达(dá)给(gěi)出买入评(píng)级，比(bǐ)去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级(jí)的人数(shù)30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因为先前估测的(de)获利(lì)预期太(tài)低。目前(qián)投资人仍存在不同(tóng)的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔(ěr)街(jiē)预(yù)测最(zuì)准确的分析师(shī)、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货币(bì)政(zhèng)策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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