财联社5月5日讯（记(jì)者(zhě)封(fēng)其(qí)娟(juān)）五一劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银行(xíng)板块大象起舞(wǔ)。在银(yín)行板块火热行情的催化(huà)下，“中(zhōng)字头”众多(duō)个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上(shàng)市银(yín)行一(yī)季报披露拉下帷幕，经营数据(jù)和基(jī)金(jīn)重(zhòng)仓已经悉数(shù)披露。当行情(qíng)出现异动，明星(xīng)基金经理的(de)重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据(jù)一季报披露(lù)，姜(jiāng)诚(chéng)重仓持有了工商银(yín)行、建设(shè)银行、农业银行3家国有上市大行以(yǐ)及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最(zuì)多(duō)的(de)机构(gòu)为(wèi)中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持(chí)有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行(xíng)最多(duō)的单(dān)只产品。工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)之外，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季(jì)度新发产品在今(jīn)年一季度也重仓了工(gōng)商银(yín)行。

　　截(jié)至一(yī)季度末(mò)，姜诚在(zài)管基(jī)金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫(hè)然在列。被(bèi)誉为“零(líng)售之王”的招商银行，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持(chí)有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的单只产(chǎn)品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多(duō)只产品也重仓了招商(shāng)银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一(yī)季度(dù)减持(chí)了苏农银行、常熟银(yín)行(xíng)。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农(nóng)银行前十大马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年(nián)3只(zhǐ)产(chǎn)品均有减持苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季(jì)度(dù)，中庚基金持股数(shù)量在一(yī)众(zhòng)重仓该股的(de)基金(jīn)公(gōng)司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁波银行也(yě)在一季度被(bèi)朱少醒旗下富国(guó)天惠(huì)精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选(xuǎn)A、陈(chén)一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农(nóng)行

　　wind数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)一(yī)季度末(mò)，58家公(gōng)募基金及(jí)券商资管(guǎn)旗下共(gòng)计138只产品重仓了工(gōng)商银行(xíng)A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四(sì)季度(dù)，机构共(gòng)计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家(jiā)机构中(zhōng)，有55家公募马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么基金以及(jí)中泰(tài)资(zī)管、光证资管、银河金汇(huì)3家(jiā)券商资管。这(zhè)其中，重仓工商银行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰资管姜诚旗(qí)下(xià)4只产(chǎn)品均重(zhòng)仓工商银行(xíng)，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只基(jī)金产品。去年(nián)年末，在持仓工(gōng)商银行(xíng)483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓(cāng)工商银行最多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网最(zuì)新数(shù)据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年(nián)以(yǐ)来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品(pǐn)排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季(jì)报(bào)，工商银行、招商银(yín)行分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十大重(zhòng)仓股。过(guò)去(qù)的(de)一季度，工商(shāng)银行(xíng)股价累计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还(hái)重仓了中国建(jiàn)筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地(dì)产产业链企(qǐ)业以(yǐ)及农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业(yè)以(yǐ)及批发和(hé)零售业，持仓占(zhàn)净(jìng)值比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马(mǎ)”的周(zhōu)智硕建信智(zhì)远先(xiān)锋A一(yī)季度(dù)增持(chí)工商银(yín)行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时，工商银行(xíng)成为(wèi)该产品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品尚未持有工商银(yín)行。今(jīn)年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一(yī)季(jì)报中，周智硕指出，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将自(zì)下而(ér)上，寻找竞争(zhēng)力(lì)突出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的公司这条主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等(děng)行(xíng)业的企业(yè)。

　　整体来看，截至一季度末(mò)，周智硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖(yǎn)矿能(néng)源、广汇能(néng)源等(děng)煤(méi)炭(tàn)公(gōng)司、中瓷电子、三(sān)安光(guāng)电等半导体材料(liào)公(gōng)司以(yǐ)及南都(dōu)电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰(tài)红利优选一年均重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业银行，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别(bié)持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达(dá)张清华执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重(zhòng)仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在(zài)一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基(jī)金产(chǎn)品中排名第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张清华(huá)重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基(jī)金至(zhì)今已连续4个季度减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今(jīn)年一季度末，中庚基金(jīn)共(gòng)计持有(yǒu)该股2907.76万股，即(jí)使较(jiào)上一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基(jī)金公(gōng)司(sī)中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏(sū)农(nóng)银行前十大流通股东一季度累计减(jiǎn)持的(de)1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗(qí)下3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一季(jì)度，中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质(zhì)一年(nián)持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这(zhè)3只产品分别(bié)为(wèi)苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚(gēng)价(jià)值(zhí)灵动灵活(huó)配(pèi)置(zhì)，则为苏农银行的第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三(sān)季(jì)度，中庚价值灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大(dà)流通股东行列后(hòu)，便(biàn)不(bù)曾减(jiǎn)持过。该产(chǎn)品曾在2021年(nián)四(sì)季度(dù)、2022年三季度分(fēn)别增持苏(sū)农银(yín)行(xíng)833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银(yín)行十大流通(tōng)股东以(yǐ)来，中庚价(jià)值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今(jīn)年(nián)一季度(dù)首度减持(chí)苏农(nóng)银行；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而此前多(duō)个季度(dù)，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年四季(jì)度末起，中(zhōng)庚基金(jīn)便开始减持(chí)常熟银行。去年四季度，该基金(jīn)公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度，中庚(gēng)基(jī)金更是大(dà)手笔减(jiǎn)持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚价(jià)值(zhí)领航一季(jì)度末仍(réng)持有常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居(jū)该公司(sī)第八大(dà)流通股东。同(tóng)期(qī)，中庚价值品质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列；在去年(nián)四(sì)季度，这2只产品已分别减持了常熟银行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连续多(duō)个季(jì)度增持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明星基金经理的(de)青睐。截至一季度末(mò)，在一(yī)众重仓(cāng)宁波银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中，朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还(hái)包括陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一(yī)季度(dù)，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多(duō)的是易方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招商银行最多(duō)的单只产(chǎn)品(pǐn)，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多(duō)的产品，还包括劳杰(jié)男旗(qí)下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗下易(yì)方达优质企业(yè)三年持有(yǒu)、以及张(zhāng)清(qīng)华在管的易方达(dá)裕丰回报(bào)A、易方达丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行(xíng)，辅(fǔ)以(yǐ)优(yōu)质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日(rì)最(zuì)新(xīn)研报，银行业一季度收入(rù)增速略高于2022年。由(yóu)于(yú)2022年增速是(shì)逐季下降的，相比2022四(sì)季(jì)度(dù)的低点，一(yī)季(jì)度的收入增(zēng)速有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际(jì)认为城(chéng)商行(xíng)业绩最好，其(qí)次是农(nóng)商行(xíng)，然后(hòu)是大行，最(zuì)后是股份行。国有大行利润增速(sù)大致符合预期(qī)。其(qí)中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么，符合预期；交(jiāo)行和(hé)邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增长(zhǎng)，其中中行收入(rù)增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力(lì)团(tuán)队指出，大行资(zī)产质量平稳(wěn)，其中(zhōng)工行、农行和建行不(bù)良率持(chí)平，中行、交行和邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行下(xià)降明显，从(cóng)1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有提(tí)高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季(jì)度(dù)保费(fèi)收入对营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的会计规则有差(chà)别，需要注意(yì)口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收(shōu)入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷款重定(dìng)价导致贷款利率(lǜ)很低，还有年初一些大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所(suǒ)以(yǐ)一季(jì)度息差压力(lì)最大(dà)。三四(sì)月份极(jí)低利率(lǜ)消失后(hòu)，该团队认为息差压(yā)力(lì)后面会逐(zhú)步缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在上述4类(lèi)银行(xíng)中利润(rùn)增速和收入增速韧性最强，海通国际建议关注优质(zhì)的城(chéng)商行(xíng)，辅以比较优(yōu)质的农商(shāng)行(xíng)。城(chéng)商行是行业里最强的子(zi)版(bǎn)块，建议持续关注。农(nóng)商行(xíng)中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴近中(zhōng)特(tè)估概(gài)念，团队首选利润增速最好的交通银行，其次(cì)是收入增速最超预期(qī)的(de)中国银(yín)行，再次是结构(gòu)数据(jù)（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较(jiào)高的农业银行也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季报不错(cuò)的低估(gū)值黑马(mǎ)股，比如利(lì)润和(hé)收(shōu)入增速(sù)较(jiào)好的浙商(shāng)银行；机构热门(mén)股中(zhōng)，估值(zhí)可能修复的(de)招商(shāng)银(yín)行和平安银(yín)行可以在业绩真空期进行博弈(yì)和交易。

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