今年以来(lái)，美股科技板块持续上涨，多只美股科技主题QDII产品收益颇(pǒ)丰(fēng)。数据显示(shì)，截(jié)至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年(nián)内收益(yì)已霸榜QDII产品(pǐn)前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示(shì)，今年美股科技反(fǎn)弹(dàn)明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的(de)人工智能(néng)领(lǐng)域的大发展。当前，全(quán)球产业(yè)界和资本市场都在积极(jí)拥抱(bào)这(zhè)新(xīn)一(yī)轮的数字产业化(huà)变革浪潮，而美股科(kē)技股汇(huì)集了全球最头部的AI产业(yè)链公司，因此看好(hǎo)该板块长期(qī)投资价值。

　　美股(gǔ)科技主题(tí)QDII霸(bà)榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收(shōu)益(yì)霸榜(bǎng)前20名(míng)，而拉长看QDII产品年内收益前(qián)35只产品中，仅(jǐn)有一只中韩(hán)半导体(tǐ)ETF和一(yī)只日经225ETF分别排在第27位和(hé)第35位(wèi)，其(qí)余悉数为(wèi)美股科技(jì)主(zhǔ)题(tí)产品。

　　具体来(lái)看，广发全球精选(xuǎn)人民(mín)币(bì)年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一季度重(zhòng)仓(cāng)持股情况(kuàng)来(lái)看该产品(pǐn)主投美股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓(cāng)位投向(xiàng)信(xìn)息技术(shù)行业，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟达(dá)和超威半导体，其中微软(ruǎn)持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的(de)收益(yì)紧随(suí)其后(hòu)，一季度该(gāi)产(chǎn)品重仓持股了英(yīng)伟达、苹果、超(chāo)威半导体、微(wēi)软、脸(liǎn)书等多只美股科技股。

　　此外，广(guǎng)发纳(nà)斯达(dá)克(kè)100ETF、国泰纳斯达(dá)克(kè)100、易方达(dá)标普信(xìn)息科技A人民(mín)币、博时纳(nà)斯达克100美元现汇等逾20只产品年内回报(bào)均超(chāo)20％，这(zhè)些产(chǎn)品(pǐn)一部分前(qián)十大重仓股(gǔ)中占比较高的多是美股科技(jì)股，另一部分所跟踪的指数主要权(quán)重股为美(měi)股科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金经理刘杰(jié)表示(shì)，今年美股科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较(jiào)好(hǎo)，也许更(gèng)多(duō)受益于(yú)人(rén)工智能(néng)的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语(yǔ)言模型(xíng)引(yǐn)发的人工(gōng)智能热(rè)潮推动了美(měi京东是谁的老板是谁)股大涨，AI概念今年以来(lái)创造了1.4万亿美(měi)元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯(sī)达克(kè)100指数前20大(dà)权重(zhòng)股(gǔ)为例(lì)，可以看(kàn)到有(yǒu)很多和AI概念相关(guān)的软硬件公司，今(jīn)年全球AI应用热潮也(yě)都是由这些公司掀起和推动的，这类人工智能股贡(gòng)献了纳斯达克(kè)100指数(shù)约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成的成(chéng)长(zhǎng)股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球投(tóu)资热浪全面席卷美股市场，引发了(le)科技(jì)股(gǔ)的全面(miàn)看涨(zhǎng)情绪，5月(yuè)25日(rì)AI芯(xīn)片相(xiāng)关(guān)公司(sī)因(yīn)为二季度(dù)营收超预期(qī)表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累(lèi)计涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念(niàn)的火热，持续推动了中美市场相关板(bǎn)块的持续(xù)上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时基金指数与量化(huà)投资部基金(jīn)经理万(wàn)琼也认为，多只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要还是受益于今年(nián)最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯达克100指数(shù)今年以(yǐ)来(lái)的(de)涨幅(fú)都接近28％了，这个指数基(jī)本囊括了美股绝大多数AI相关标(biāo)的(de)。”

　　AI有(yǒu)望带动(dòng)估值提升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管年内美国科(kē)技股整体(tǐ)呈(chéng)持(chí)续上(shàng)涨(zhǎng)趋势，但(dàn)走势也(yě)略有震荡，如本周(zhōu)5月(yuè)23日(rì)美国三(sān)大股指(zhǐ)全线(xiàn)收(shōu)跌(diē)，苹果、微软、英(yīng)伟达等多(duō)只大(dà)京东是谁的老板是谁型科技股普跌；而到了(le)5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标普(pǔ)500指(zhǐ)数、纳(nà)指(zhǐ)均(jūn)收涨(zhǎng)。英伟(wěi)达、微软、苹果等科技股股(gǔ)价也开始(shǐ)回调(diào)，其中英伟达大(dà)幅涨超24％，到了5月26日(rì)则(zé)又涨了(le)2.54％，公司股价也创下历史(shǐ)新高(gāo)。

　　对于美股科(kē)技股震荡上涨(zhǎng)的走势，广(guǎng)发基金刘杰表示，近期美(měi)国科技板(bǎn)块同时受到(dào)有(yǒu)利因(yīn)素以及不利因素(sù)影响，其中，美股近期正经历着债(zhài)务(wù)上(shàng)限谈判和美联储(chǔ)加息政策博弈带来(lái)的不确定(dìng)担忧，市场担心重(zhòng)演2011年美国违约(yuē)危机，当时(shí)时任美国总统奥(ào)巴(bā)马(mǎ)和众议院共和党人在最(zuì)后一刻(kè)通过提高(gāo)债务(wù)上限(xiàn)和(hé)削(xuē)减赤(chì)字的法案，勉(miǎn)强避(bì)免(miǎn)了(le)一场灾(zāi)难，但由此产生的紧(jǐn)张局势引发(fā)全球资本市场剧烈(liè)波动(dòng)；不过，鉴于美国作为(wèi)全球(qiú)第一大经济体的偿债能(néng)力，投资人多半认(rèn)为(wèi)美债几近零风险。此(cǐ)外，美(měi)联储对于未来暂(zàn)停加息以及可能(néng)的降息均存在分歧，对美股短(duǎn)期(qī)走势也产(chǎn)生了(le)一定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰(jié)认为，AI概念以及(jí)算力应用对相关(guān)软硬件(jiàn)科(kē)技(jì)公(gōng)司营收的(de)提振，以及未来应用全面支撑(chēng)着科技公司发(fā)展，都(dōu)是积(jī)极的。当(dāng)前众多(duō)云公司竞(jìng)相部署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图形处(chù)理单元（GPU）终端(duān)需求一(yī)二季度“稳固”，科技板块的业绩增长正(zhèng)来自数(shù)据中心等相关(guān)应用，而随着AI概念的不断升(shēng)级(jí)迭代(dài)，未来支撑力度或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　国泰基(jī)金(jīn)表示(shì)，美股(gǔ)科技股层面(miàn)，以Meta、苹果(guǒ)、微(wēi)软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科(kē)技龙(lóng)头为(wèi)例，一季度净利润均出现不同程度的下滑，除微(wēi)软外其余四家巨(jù)头业绩均低于(yú)预期。来(lái)自于宏观经济(jì)的逆风、美元走强等问题是(shì)科(kē)技股业绩(jì)承压的主要因素。这些(xiē)公司普(pǔ)遍(biàn)意(yì)识到(dào)当前宏观压(yā)力，积极通过削减(jiǎn)开支(zhī)、降本增效(xiào)的方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御(yù)周期的(de)最(zuì)强劲武(wǔ)器。”国泰基(jī)金举例，自微(wēi)软(ruǎn)收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工(gōng)智能（AIGC）迅速成为(wèi)新(xīn)一轮数(shù)字产业化变(biàn)革(gé)浪(làng)潮，所涉(shè)及(jí)的产业链也迅(xùn)速成为全球(qiú)资(zī)本瞩目(mù)的焦点，相关(guān)公(gōng)司股价(jià)均实现大幅(fú)上涨。“我(wǒ)们(men)有理(lǐ)由相(xiāng)信科技企业巨(jù)头(tóu)们已通过持之以恒的研究创新，逐(zhú)渐(jiàn)具(jù)备从(cóng)量变到质(zhì)变的厚积薄发(fā)能力(lì)，从而有望在(zài)中长(zhǎng)期持(chí)续(xù)推动自(zì)身不(bù)断(duàn)成(chéng)长进化。”

　　国泰基金认为(wèi)，目前美股科技股汇集了全球最(zuì)头(tóu)部(bù)的(de)AI产业(yè)链公司，包括微软(ruǎn)、谷(gǔ)歌(gē)、英伟达等，未(wèi)来几(jǐ)个季度(dù)AI技(jì)术(shù)和(hé)产品的推广能否为(wèi)这些公司打开(kāi)新的增(zēng)长曲(qū)线，并带(dài)动估值的(de)提升，值得重(zhòng)点关(guān)注(zhù)。

　　博时(shí)基金万琼表示，科技板块(kuài)代(dài)表(biǎo)人类未来(lái)发展(zhǎn)的方向，看好这个板(bǎn)块(kuài)长期增长。同时(shí)，美国科技公司又是(shì)引(yǐn)领(lǐng)全球科技(jì)的发展，美股(gǔ)科技板(bǎn)块还是(shì)具有很好的长期投资(zī)价值(zhí)。投资者可以考虑长期的(de)配置(zhì)一部分头(tóu)寸。

　　“不过(guò)，当前美股(gǔ)也(yě)有需要注意的风险(xiǎn)，包(bāo)括(kuò)货币政策的走(zǒu)向(xiàng)、银(yín)行危机的后续等。投资(zī)者应根据自身的风险偏好，尽可能的做(zuò)多资产的(de)配置。坚持长期(qī)投资、定(dìng)期(qī)定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上(shàng)最大的金融市场，纳指(zhǐ)与(yǔ)A股各(gè)类市场相关性(xìng)低，从分散投资的角度来(lái)看，能够(gòu)发挥资产配置的作用；同时(shí)，大部分投资者看好美股科技股、生物(wù)制药公司，相比标普(pǔ)500而(ér)言(yán)，纳指100此(cǐ)类(lèi)代表性(xìng)更好，更(gèng)符合美股的特征(zhēng)，历(lì)史收益(yì)率也更好。“鉴于市场(chǎng)风险(xiǎn)和投资机会，建(jiàn)议投资(zī)者结合自身风险(xiǎn)承(chéng)受能力，可以考虑(lǜ)定投的方式参与，或许是一种体验更好的(de)方(fāng)式。”

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