近期交易商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行启动自律调查，这是两天(tiān)内第二家被要求自律(lǜ)调查的(de)大(dà)行。今年以来，交易商协会已(yǐ)对多家金融机构启动自律调查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多(duō)家金(jīn)融机构接连被(bèi)通报(bào)

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站显示(shì)，基于监管(guǎn)部(bù)门(mén)反馈线索，依(yī)据《银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交易商协会已(yǐ)对中国建设银行(xíng)股份(fèn)有限公司(sī)债务融资工具承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据(jù)建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年建行承(chéng)销(xiāo)非金(jīn)融企业债(zhài)务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企业债券融(róng)资(zī)需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务(wù)融资工具，房(fáng)地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在(zài)近期持(chí)续(xù)加(jiā)大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息(xī)，针对(duì)中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)银行金融债券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中国民(mín)生银行承销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券(quàn)业务违规(guī)被点名。具体来说，交易商协会通过深(shēn)入调查发现，大(dà)连银行等多家机构存在(zài)债券代持交易等违(wéi)规行为。其中，大连银行通过(guò)做市业务方式，每(měi)日滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向相反、清算速(sù)度不同的现(xiàn)券交易，代持利率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或(huò)流于(yú)形式，未有效评估(gū)交易合理性(xìng)，作为中间方以现(xiàn)券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月(yuè)，工商仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文(shāng)银(yín)行(xíng)已被启动(dòng)自律调(diào)查。相关公告称，交易商协(xié)会在(zài)日常监测工作中发现，工(gōng)商银(yín)行主承销(xiāo)的多期债(zhài)务融资工具(jù)发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干(gàn)扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律(lǜ)管理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站(zhàn)披(pī)露，近(jìn)期在查(chá)处四平市城(chéng)市(shì)发展投资控股(gǔ)有限(xiàn)公(gōng)司案件时，发现吉林银行(xíng)仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文、吉(jí)林(lín)亿(yì)联银行因违规收取发(fā)行人(rén)大额(é)财务资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会(huì)进行自(zì)律调查。一同被(bèi)开展自律调查的还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产(chǎn)管(guǎn)理（上海）有限公司两家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度(dù)加强

　　根据交易商协会通(tōng)报(bào)的数据，2022年全年，交易(yì)商(shāng)协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立(lì)案(àn)调查，开(kāi)展自律(lǜ)调查和自律(lǜ)问询103次，作(zuò)出(chū)各类(lèi)自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和(hé)信用增进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家(jiā)其他(tā)类型(xíng)机(jī)构和54名(míng)直接(jiē)责任(rèn)人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业(yè)务，12位责(zé)任人(rén)被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原(yuán)因包括低价包销多(duō)期债务融资工(gōng)具，影响了市场正(zhèng)常秩(zhì)序；部(bù)分债务(wù)融资(zī)工具未按照发行文(wén)件约定开展余额包(bāo)销，个别债务(wù)融资(zī)工具挤(jǐ)占了(le)其(qí)他投资人的(de)正(zhèng)常投标(biāo)，违(wéi)背了公平公正原则(zé)，并影响(xiǎng)了发(fā)行利(lì)率，对市(shì)场正常秩序(xù)造成(chéng)了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参与机构在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严(yán)格(gé)遵(zūn)守相(xiāng)关监管(guǎn)规(guī)定和(hé)自律规则要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表(biǎo)示，做市商作为银行(xíng)间市场基石机构，承担(dān)着提高市场流动性(xìng)、促进价(jià)格发现的重要(yào)作(zuò)用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到(dào)，近(jìn)期交易商协会(huì)的监管处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈(yù)发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监(jiān)管专家周毅(yì)钦对《国际金融(róng)报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易(yì)商协会将(jiāng)继续贯彻(chè)落(luò)实(shí)监管从严要求，以严格(gé)自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场(chǎng)各类(lèi)主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特别是国有大(dà)行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维护好行业的(de)良性竞争生态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文