今年以来基金代(dài)销机(jī)构被基金(jīn)公司解约的(de)情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代(dài)销机构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本(běn)就是(shì)双向选择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思也(yě)是降(jiàng)本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告(gào)，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗(qí)下基(jī)金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及(jí)海富(fù)通基(jī)金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民(mín)商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下(xià)所有公募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上述(shù)公司(sī)不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留(liú)赎(shú)回(huí)业务(wù)，直至所有客(kè)户赎(shú)回(huí)全部份额。而(ér)在今年(nián)4月，西(xī)部利得基金、上银(yín)基金也终止了(le)与民商基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该(gāi)机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统(tǒng)计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)终(zhōng)止了(le)合(hé)计12家基金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这其(qí)中包括独立基金(jīn)销售机构(gòu)、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构中，正融基金解除合(hé)作关系的基(jī)金公(gōng)司最多，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会和基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解(jiě)除合作(zuò)关系，目前(qián)已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年(nián)公(gōng)募基金公司对于(yú)代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在提高。在(zài)高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就是这(zhè)些(xiē)。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身的(de)发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的(de)与基金(jīn)代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司(sī)渠道负责(zé)人透(tòu)露(lù)，其所在(zài)公司选择基(jī)金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机(jī)构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合作等都是考(kǎo)核(hé)的(de)要素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也(yě)没(méi)有(yǒu)多(duō)少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的(de)机构(gòu)合作，头(tóu)部代销(xiāo)机(jī)构也(yě)会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互(hù)联网平(píng)台(tái)流(liú)量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业部为抓手(shǒu)，对权(quán)益类(lèi)产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠(qú)道和头(tóu)部(bù)互联网公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之(zhī)秀(xiù)，也(yě)是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季度(dù)末(mò)，公募(mù)基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排在(zài)末(mò)位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思(dú)立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)向中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构监督管理办法》等(děng)有关规(guī)定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代(dài)销机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天(tiān)下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石基(jī)金等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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