民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的丽水在哪里哪个省份哪个市，浙江丽水在哪里数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　丽水在哪里哪个省份哪个市，浙江丽水在哪里mg alt="广交会下的出口(kǒu)群像 | 民生·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154207462.png">

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目丽水在哪里哪个省份哪个市，浙江丽水在哪里前也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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