今年以来基金代销机(jī)构(gòu)被基金(jīn)公(gōng)司解(jiě)约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机(jī)构类型看，中小型独(dú)立基(jī)金销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由(yóu)于经(jīng)营不(bù)善或(huò)违规，已有多家基金销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)动或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基(jī)金销售机(jī)构之间的(de)合(hé)作本(běn)就是(shì)双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发(fā)布公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基(jī)金(jīn)办理该公司旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有grandma意思中文翻译，grandma是什么意思译方正(zhèng)富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布(bù)公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自(zì)公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业(yè)务，只保留(liú)赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银基金(jīn)也终止了(le)与民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上(shàng)银(yín)基金则(zé)于(yú)2月终止与(yǔ)该机构的合作关(guān)系(xì)，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年以来(grandma意思中文翻译，grandma是什么意思译lái)，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构中，正融基(jī)金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机(jī)构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金(jīn)今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述(shù)被解约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着代销机构数量(liàng)增(zēng)多(duō)及(jí)监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代销(xiāo)机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内部人(rén)员(yuán)表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情(qíng)况：一是基(jī)金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡(gòng)献不(bù)大(dà)；二(èr)是(shì)受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦言(yán)，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合作(zuò)机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林(grandma意思中文翻译，grandma是什么意思译lín)证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销机构的合(hé)作，通常是基(jī)金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合(hé)作的(de)潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身的(de)发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠(qú)道(dào)负责人透露，其所在(zài)公司选择(zé)基金销(xiāo)售公(gōng)司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办(bàn)法，比如基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模(mó)、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规(guī)模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当(dāng)一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司(sī)与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的(de)机(jī)构合(hé)作，头(tóu)部(bù)代销机构也会对基(jī)金公司(sī)的投研能(néng)力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究(jiū)人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的(de)机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网平台(tái)流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之(zhī)秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然(rán)是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金销售(shòu)保有量(liàng)数据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构销售(shòu)增(zēng)长(zhǎng)最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道(dào)中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势(shì)更为突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华普益基(jī)金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募(mù)基(jī)金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目(mù)前共(gòng)有(yǒu)26家基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构代(dài)销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基金销售业(yè)务许可证的(de)申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资基(jī)金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)的(de)公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前第一(yī)家主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构由于(yú)经营困难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年(nián)12月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管态势(shì)下，未(wèi)来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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