区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点>

　　财(cái)联社4月21日讯（记(jì)者 王宏）财(cái)联社记者从业(yè)内(nèi)获(huò)悉，近期监管部(bù)门(mén)正陆续召集(jí)相关(guān)保(bǎo)险公司开会，主(zhǔ)要内容是进(jìn)行窗口指导(dǎo)，要求寿(shòu)险公司调整新开发(fā)产品的(de)定价利率，控制(zhì)利(lì)差损，要求新开发产品的定价利(lì)率从3.5％降(jiàng)到3.0％。主要思想是市场(chǎng)有效(xiào)，监管(guǎn)有为，主体(tǐ)调节(jié)在先(xiān)，控(kòng)制节奏(zòu)，实现软着陆。

　　新开发产品定(dìng)价利率或(huò)从3.5％降到3.0％

　　财(cái)联社记者获悉，近日监管部(bù)门(mén)陆续召集了多家(jiā)寿险公司开会，以(yǐ)窗口指导的名义，要求公司(sī)调(diào)整产品(pǐn)利率，控制利差损。

　　据悉，监管要求险(xiǎn)企(qǐ)新开发产品的(de)定价利(lì)率(lǜ)从3.5％降到3.0％。此(cǐ)次调(diào)整的主要思路(lù)是(shì)市场有效，监管有为，主体调(diào)节在先，控制节奏，实现软(ruǎn)着陆。

　　这(zhè)次调整是不久前监管召(zhào)集险(xiǎn)企进行调研(yán)会(huì)的后续。3月21日财联社记者(zhě)曾报道，为引导人身险业(yè)降低负债成本，加强(qiáng)行业(yè)负债质量(liàng)管(guǎn)理，银保监会人(rén)身险部组织保险行业协会以及(jí)多家保险公(gōng)司开(kāi)展(zhǎn)区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点调研。将重点调(diào)研(yán)普通险预(yù)定利率分(fēn)布(bù)、分红险预定利率和(hé)分(fēn)红水平等(děng)公司负债(zhài)成本情况(kuàng)，以(yǐ)及降低责任(rèn)准备(bèi)金评估利(lì)率对公司和行业(yè)的(de)影响，包括对新产品定价(jià)、存量(liàng)业(yè)务(wù)退保(bǎo)、销售行为(wèi)、市场竞(jìng)争分析变化等的(de)影(yǐng)响。

　　随后(hòu)据报(bào)道，监管在北京、南京(jīng)、武(wǔ)汉三(sān)地召开座谈会。其中，北(běi)京参会的保险公司包括(kuò)中国人寿、新华人寿、阳光人(rén)寿(shòu)、中(zhōng)邮人寿等；南京参(cān)会的保(bǎo)险公司有太保寿(shòu)险、工银安(ān)盛人(rén)寿(shòu)、安联人寿、中(zhōng)韩(hán)人(rén)寿(shòu)等；武汉参会(huì)的(de)保险公司有合众人寿、国富(fù)人(rén)寿、国华人寿等。

　　据当时参会(huì)的一位总精算(suàn)师表示，各险企(qǐ)基本(běn)就(jiù)降低责任准备金评估利率达成共识，有公司建议分阶段(duàn)调整(zhěng)，比如普(pǔ)通(tōng)型长期(qī)年金的责任准备金评估利率目前为年复利(lì)3.5％，可以先降到3％，以后(hòu)再(zài)动态调整(zhěng)。具(jù)体的调整(zhěng)方案还有待监(jiān)管研究后(hòu)出台。

　　有(yǒu)保险公司业内人士对财联(lián)社记者表示：“已经(jīng)准备(bèi)好利率3.0的(de)产品了”。也(yě)有(yǒu)业内人(rén)士对(duì)财联(lián)社记者表(biǎo)示，此(cǐ)次(cì)主要涉及新(xīn)开发产品的定价利率，以往(wǎng)的产品不受影响，行业“炒停售”难以(yǐ)避免。

　　下调预定利(lì)率避免利(lì)差损风险

　　平安非银(yín)团(tuán)队表示，我(wǒ)国险企资产配(pèi)置风格稳健，债券(quàn)投(tóu)资比(bǐ)例稳步(bù)提升，其他(tā)资产以(yǐ)非标资产为(wèi)主、投资(zī)比(bǐ)例持(chí)续回落(luò)，股票(piào)和基(jī)金投资(zī)比例基本(běn)稳定。2018年以来，主要券种长端利率中枢下(xià)行，长久期债(zhài)券(quàn)和优质非标资(zī)产供(gōng)给有(yǒu)限，保险固收(shōu)类资产(chǎn)配置面临挑战。同时，权(quán)益(yì)市场波动率较大(dà)、对(duì)投(tóu)资收益率影响较大。近年监(jiān)管按(àn)产品类型调整评估利率(lǜ)、防范化(huà)解(jiě)利(lì)差损(sǔn)风险(xiǎn)。2023年3月银(yín)保监会召开座谈会，各险企已就降低责(zé)任(rèn)准备金评估利率达成共识(shí)。

　　东吴证(zhèng)券非银团(tuán)队此前曾表示，短期来看，引导降低负债成本(běn)将(jiāng)大幅刺激产品(pǐn)销售，老(lǎo)产品停售炒作难以避免。中期(qī)来看，预定利率跟随评估利率下(xià)行，保(bǎo)险公司分红险占比提升(shēng)，有望缓(huǎn)解人身(shēn)险公司(sī)刚性负债成本压力，寿险(xiǎn)产(chǎn)品本身保本(běn)属性有望进一步强(qiáng)化。

　　实际(jì)上，监管历史上有过多(duō)次(cì)调整评估利率(lǜ)的行动。据悉(xī)，1992年(nián)到(dào)1996年(nián)间，保险公司为(wèi)了和(hé)银行竞争，长期(qī)保险的预定利率(lǜ)均在(zài)8％以上。考虑到利差损风险，1999年，原保监(jiān)会下发(fā)《关于调整寿险保单(dān)预定利率的紧急通知(zhī)》，全面叫停高预定利率产品(pǐn)，强制寿险公司将(jiāng)寿险保单的(de)预定(dìng)利率(lǜ)调整为(wèi)不超过(guò)年复利(lì)2.5％。

　　此外，从全球市场(chǎng)来看，美国在20世纪80年(nián)代，日(rì)本在20世纪(jì)90年代末都曾面临利差损风险。1970年左右，美国寿险业竞(jìng)争激(jī)烈，为(wèi)提高竞争力，险(xiǎn)企销售大量高负债成(chéng)本、低(dī)利润产品。1980年左右，利率下行，投资承压(yā)，据美国审计总署统计，1975年-1990年间共有176家人寿和健康保险公(gōng)司破产，其中80％发生在1982年以后，主(zhǔ)要系险(xiǎn)企销售(shòu)大(dà)量(liàng)对利率(lǜ)敏感(gǎn)的(de)低利润产品(pǐn)；同时市场压力(lì)致使投资端面(miàn)临亏损。

　　平安非银团队表示，参(cān)考海(hǎi)外，低利率环境下(xià)，负债(zhài)端主要通过(guò)调整寿险产品结构、下调预(y区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点ù)定利率的方式来避免利差损风险(xiǎn)。近(jìn)年来，我国长(zhǎng)端(duān)利率地位震荡(dàng)、权益市场波动加剧(jù)，寿险行(xíng)业面临(lín)着潜(qián)在(zài)的利(lì)差损风险(xiǎn)、险(xiǎn)企(qǐ)利润承(chéng)压(yā)。保险监管趋严，通过发布产品负(fù)面清单、下调演示利率、分产品调整评估利率等降低负债端成本(běn)。

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