财联社4月(yuè)28日讯（记者(zhě) 吴雨其）随着公募基金2023年一季报(bào)披(pī)露完(wán)成，多位知名基(jī)金经(jīng)理大幅调仓换股的动向和(hé)投资方向也浮出水(shuǐ)面。

　　其中，张坤(kūn)大幅(fú护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗)加仓中(zhōng)国海(hǎi)洋石(shí)油，刘彦春则(zé)加(jiā)仓海康(kāng)威视、美的集团、腾讯控股，谢治宇布局AI板(bǎn)块，加仓海康威视(shì)、晶晨股(gǔ)份、中际旭(xù)创、澜起(qǐ)科技(jì)、中国移动、腾讯控股(gǔ)、赛腾股份、星环科技-U，常处(chù)于(yú)风口浪尖的葛兰(lán)，也(yě)开始(shǐ)布局人工智能(néng)，加仓同花顺、金(jīn)山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在人(rén)工智能大行其道的首季，包括谢治宇、周蔚(wèi)文、葛兰等(děng)顶流(liú)开始(shǐ)追逐(zhú)AI，另(lìng)一面，一(yī)些(xiē)专注长期成长价值的基金经理仍坚守新(xīn)能源，如(rú)曾经(jīng)的公募冠军刘格菘。

　　有人追(zhuī)逐成了风

　　2023年一季(jì)度(dù)，是人工智能(néng)的盛典。面对火出天际的AI赛道，究竟是应(yīng)该与其共舞，还是不为(wèi)所动继续坚守“初心”？

　　观察一(yī)季(jì)报的(de)调(diào)仓换股，可(kě)见越来越多的基(jī)金经理选择(zé)了(le)前者(zhě)。“不买AI就是等死(sǐ)，追(zhuī)买AI可能是(shì)找死，横竖都(dōu)是死，不(bù)如搏(bó)一(yī)把(bǎ)再死，也许富贵险中求呢”，是行业心态(tài)的生动写照。

　　光大证券(quàn)统(tǒng)计数据也证明了这一点(diǎn)，公募基(jī)金一季度大幅加仓TMT板块中的计算机和通信行业。截(jié)至2023年(nián)3月31日，主动(dòng)偏股基金(jīn)重仓(cāng)股在TMT板块(kuài)配置市值4707亿元，一季(jì)度(dù)大幅提升1163亿(yì)元(yuán)。

　　包括一直深耕医疗的(de)葛兰(lán)在内，众(zhòng)多知名基金经(jīng)理布(bù)局AI。具体来看，中欧阿尔法(fǎ)混合一季(jì)度大手笔新进中芯国际、上海(hǎi)电影，其中前者加仓1366.4股，还加(jiā)仓(cāng)腾讯83.67万(wàn)股。其所管的另一(yī)只中欧研究精选混合一季度新进金山办公14.37万股。此外，中欧明睿(ruì)新起点混合一季度(dù)新进(jìn)中芯国际、同(tóng)花顺，将寒武(wǔ)纪的仓位从0.46万股加到(dào)28.53万股，金山办公的仓位从0.09万股加到15万(wàn)股。

　　从上述调仓换股中也能看出葛兰(lán)的人工智(zhì)能投资方向(xiàng)——从AI上游的芯片、到算力以及终端(duān)的应用、办公等。

　　窥一斑而(ér)知全(quán)豹，葛兰的操作只是公募基金经理加仓AI的一个缩(suō)影(yǐng)。从(cóng)各位知名基金(jīn)经理调仓动向可(kě)以看出，大家(jiā)都(dōu)纷纷(fēn)“搬家”到了TMT。

　　同样(yàng)为中欧“顶梁(liáng)柱(zhù)”的周蔚(wèi)文也在(zài)一季(jì)报中也提到，随着ChatGPT的横空出世，海外大(dà)模型以及相(xiāng)关人工智(zhì)能的产(chǎn)业趋(qū)势受到市场关注，并很(hěn)快扩散到(dào)国内产业界，市场聚焦于上游算(suàn)力、传输和下游运用，在(zài)经济复苏相对温和的(de)情景下，计算机、通(tōng)讯、传(chuán)媒、电子行业受到各(gè)方资金的追捧，涨(zhǎng)幅遥遥领先。

　　从(cóng)十大(dà)重仓股来(lái)看，万达电影新入他所管(guǎn)理的中欧新趋(qū)势十大重仓股，中欧洞见一年持有则加(jiā)仓了(le)立讯精密、腾讯控股等(děng)个股；中(zhōng)欧明睿新常态则加仓深(shēn)信服(fú)等。

　　再如谢治宇，海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份等AI热(rè)股均为新晋兴全合润重(zhòng)仓股。

　　他也表示(shì)，随着(zhe)ChatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等(děng)子(zi)板块带动(dòng)的人工智(zhì)能、中字头(tóu)的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，此(cǐ)前招(zhāo)商证券研报称，从历史上来看，30％是主动偏股(gǔ)公募基金大类(lèi)行业配置比例一个很重要的临界值(zhí)，往往预示着(zhe)某个(gè)板块(kuài)进入(rù)过热阶段。截(jié)至2023年一季度(dù)末，主动偏股(gǔ)公募基(jī)金对TMT配比明(míng)显提升至(zhì)20.26％，但与临界值(zhí)尚存安全(quán)距离。从(cóng)这点看，基金经(jīng)理对(duì)于TMT来说仍称(chēng)不(bù)上(shàng)“抱团”，仍有基金经理并未上车(chē)。

　　有人守(shǒu)候成了景

　　在“追风”的(de)另一面，仍有一(yī)部分仍坚守新能源(yuán)，也有一部(bù)分试图低位捡(jiǎn)拾新能源筹(chóu)码。

　　如曾(céng)经的(de)公募(mù)状元刘格菘。据了(le)解，广发基金成长团队对新能源(yuán)的钟爱业内闻名，最新披(pī)露(lù)的一季报中(zhōng)也(yě)证实了他们的(de)“坚守初心(xīn)”。

　　当年的冠军基(jī)金广发双擎(qíng)升级(jí)，从其(qí)十大重仓股来看，前五大(dà)重仓股的占(zhàn)比均超过了8.5％，分(fēn)别是晶(jīng)澳科(kē)技(jì)、阳光电源、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦股份，均属于新能源概念股。除此之外(wài)，他(tā)还仍加仓了天合光能(néng)、荣盛(shèng)石化等(děng)个股，且新晋晶科能源(yuán)为十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　刘格菘在一季(jì)报(bào)表达了仍对新能源保持(chí)信(xìn)心，“我们(men)对本产品重点持仓的光伏(fú)、储能、新(xīn)能源(yuán)车方向保持相(xiāng)对乐观，投资(zī)中相信基本面(miàn)优秀和(hé)增量价(jià)值积(jī)累的公司。经过调整(zhěng)，行(xíng)业(yè)估(gū)值水平已在历史低位(wèi)，产业(yè)链的变(biàn)化在市场(chǎng)定价中未被充分认知(zhī)和体现。”

　　再如(rú)傅鹏(péng)博，其管理的睿(ruì)远成(chéng)长价(jià)值(zhí)混合前十(shí)大重仓股(gǔ)分别为中国移动、宁德时(shí)代(dài)、三安光电(diàn)、通威股份、万华(huá)化(huà)学(xué)、广汇能源、东方雨虹(hóng)、立(lì)讯精密、三(sān)诺生物(wù)、新宙邦。对(duì)比去年年(nián)底该基金增持了宁德时代、通威股份、万华化学(xué)、广汇能(néng)源、东(dōng)方(fāng)雨(yǔ)虹。值得关注(zhù)的是(shì)，加仓幅度最多的是光伏龙头(tóu)通(tōng)威(wēi)股份，为60％。

　　李晓(xiǎo)星所管的银华心(xīn)怡混合也加仓了新能源，如晶科能源、锦浪科(kē)技(jì)、东方电缆等。他(tā)表示(shì)，“我(wǒ)们曾经提到了新能(néng)源板块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点在经过大(dà)半年的消化(huà)后(hòu)，在这个估值(zhí)分位以及股价位置下，我(wǒ)们认为(wèi)新(xīn)能源板(bǎn)块(kuài)的风险因素已经充分(fēn)释(shì)放，目前这个时间段，新能源非常(cháng)具有(yǒu)吸引力。在一季度我们(men)对于电(diàn)动车、光伏、储能、海风(fēng)的一(yī)些标的(de)，都增加了一些(xiē)仓(cāng)位(wèi)。”

　　对于(yú)人工智能，他认(rèn)为，“太阳底下没(méi)有新(xīn)鲜事，过(guò)度的热情(qíng)在某个阶段总(zǒng)会消(xiāo)退。”

　　实际上，许多基金经理在AI的“大(dà)风”之(zhī)下，并没有(yǒu)选择“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒(héng)在接受(shòu)财联社记者采访时提到，他曾重点关(guān)注(zhù)过(guò)TMT板(bǎn)块，但(dàn)并(bìng)不(bù)喜欢去(qù)追逐风口，他(tā)选择会在(zài)全市场做行业轮动(dòng)，在操作上绝对不是去捕捉每个时期的“最靓的仔”。“对于自(zì)己看好的行业，你重仓押进(jìn)去，不(bù)确定性(xìng)来的时候，无论是基金(jīn)经理个人还是(shì)投资者，其(qí)实(shí)都是无法(fǎ)承受的(de)。所以，任何一(yī)个(gè)行(xíng)业，即使你再看(kàn)好，也要控制持有比(bǐ)例，分散风险。”他表示。

　　交银(yín)施(shī)罗德基金的王崇(chóng)一(yī)季(jì)报(bào)表示暂时无法预(yù)测(cè)其兑现节奏和时间，短期内也很难(nán)在A股找到明显的受益标的，就(jiù)没(méi)有(yǒu)参与。不(bù)过他(tā)也认为这(zhè)些股票(piào)的估(gū)值体系还在合理接受范围(wéi)内。

　　极(jí)致行情下，AI还能“爱”吗(ma)？

　　上述分析可知，今年一季(jì)度仍(réng)有(yǒu)不少基金经(jīng)理重仓“押(yā)注”AI。在(zài)这种极致行情下，AI板块的未来走(zǒu)势(shì)将如何(hé)？

　　一部分市场(chǎng)人士仍看好AI。

　　国(guó)海(hǎi)策略目前(qián)仍维持TMT为全年市场主线的判(pàn)断，相关(guān)领域如AI芯片、服(fú)务器以及光模(mó)块(kuài)等细分赛道将陆续迎来基(jī)本面的确认，中(zhōng)微观层面上(shàng)尚有空间，估值修复(fù)尚未(wèi)结束，个股上是找机(jī)会的格(gé)局(jú)。

　　中金(jīn)公司研报指出，年初至今市场对AI关注度持续高企，上一轮行情(qíng)催化主要集中于大(dà)模(mó)型的突破进展；而4月以来，我们观察到各个领域的应用厂商正加速(sù)AI融(róng)合应用产品的研(yán)发(fā)和发布，其(qí)中办(bàn)公场景进展相对(duì)较快，我们预计(jì)5月之后将进(jìn)入(rù)AI应用(yòng)的加速繁荣阶段。我们持续看多AI，并(bìng)在应用、算力(lì)、模(mó)型(xíng)三(sān)层中建(jiàn)议投资(zī)者优(yōu)先关注应用层投资机遇。

　　百(bǎi)亿私募大佬董(dǒng)承非也看好相(xiāng)关(guān)板块，他认为，2011年(nián)之前是周期的(de)时代，2011年之(zhī)后是消费的时代，但(dàn)未来(lái)10年，最牛的资产是科技。他坦言(yán)，自己目前重仓半导(dǎo)体(tǐ)板(bǎn)块。

　　不过另一部分市场(chǎng)人(rén)士也指出，AI后续(xù)或有波动或(huò)调整。

　　中信建投证券(quàn)策略首席分析师(shī)陈(chén)果(guǒ)，在A股二季度投(tóu)资策略会上提到(dào)“今年大(dà)概率(lǜ)还是一(yī)个偏成长风格(gé)占优(yōu)，尤其是很多科技护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗股在过(guò)去(qù)几年(nián)其实没有太多的(de)表现(xiàn)。以前我们讲茅指(zhǐ)数(shù)、宁组(zǔ)合，其实TMT板块(kuài)有很长时间没有太多表现。今年要推动(dòng)数字经济，今(jīn)年半(bàn)导体周(zhōu)期要见底，本身今(jīn)年科(kē)技股的机会(huì)是可以期待的”。

　　不过，他也提醒(xǐng)道(dào)，“TMT应该没有(yǒu)走完，但二季度可能会有一(yī)些波(bō)动。AI现在还是主题投资阶段不太适合(hé)大多数的投资(zī)者，不适合(hé)在这个位置上去追。”

　　广(guǎng)发证券研报中(zhōng)判(pàn)断，本轮AI板块已进入第(dì)一轮调整期，但对(duì)标2013年“移动互(hù)联网+”行(xíng)情节奏，预(yù)计本轮后续调整时(shí)长与幅度(dù)有限。对于下一阶段“AI+”行情，建议逢低布(bù)局有望率先实现业绩兑现的(de)环节，即满足“自身(shēn)产业周期向上+AI加持下的业绩增厚机遇”的领域，比如，电子、计算机、传媒、通信。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗