民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(网络上说的310什么意思，网络上说的310什么意思啊xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出(chū)口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并(bìng)不意味网络上说的310什么意思，网络上说的310什么意思啊(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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