今年以来基(jī)金代销机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基金代销机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金销售机构之间的合作本就是双向选择(zé)，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下(xià)，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本(běn)增效的主(zhǔ)流(liú)选(xuǎn)择(zé)。未来(lái)，基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金(jīn)的相(xiāng)关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的(de)是(shì)，今(jīn)年(nián)以来，还(hái)有方(fāng)正富邦基(jī家里可以养菊花吗吉利吗，菊花放家里是否不吉利)金、平(píng)安基金(jīn)，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告(gào)，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金(jīn)销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代(dài)理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司(sī)不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金也终(zhōng)止了(le)与民商基(jī)金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计(jì)，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了合计1家里可以养菊花吗吉利吗，菊花放家里是否不吉利2家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作，这其(qí)中(zhōng)包括独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中，正融基(jī)金解除合作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金代销机构解除合(hé)作关系(xì)，目前已累计(jì)解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多(duō)为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司内部人(rén)员(yuán)表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销量(liàng)一直得不(bù)到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益(yì)市场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也加(jiā)速了(le)对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合(hé)作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的(de)处(chù)罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化(huà)的，要(yào)考虑维(wéi)护成本(běn)与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的(de)发展状况有选择的与基金代(dài)销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基(jī)金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出系统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有销(xiāo)售(shòu)能力(lì)强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对基金公司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠(qú)道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠(qú)道(dào)较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实(shí)，而券(quàn)商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依(yī)然是(shì)基金销售行(xíng)业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新(xīn)公(gōng)布的公募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度(dù)，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优(yōu)势继续发(fā)力(lì)，银行、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一(yī)季度末(mò)，公募(mù)基金销售保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华(huá)普(pǔ)益基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司，其(qí)非(fēi)货(huò)币市(shì)场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独立基金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也有(yǒu)111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其中(zhōng)，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化(huà)更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构(gòu)在行(xíng)业大(dà)洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网(wǎng)站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会提(tí)交了(le)注销公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根(gēn)据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金(jīn)销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金代(dài)销机构由于经营困(kùn)难(nán)等(děng)原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞争行(xíng)业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金(jīn)石(shí)基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰(jiàn)长(zhǎng)

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