今年(nián)以来基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基(jī)金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流(liú)选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基(jī)金办理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上海凯石(shí)财富(fù)基金(jīn)销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基(jī)金销售(shòu)机构将不(bù)再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商(shāng)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司(sī)旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所有客户赎(shú)回全(quán)部份额。而在(zài)今年(nián)4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构的合(hé)作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来(lái)，则(zé)已有9家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基金解除合作(zuò)关(guān)系的基金公司最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代(dài)销机构解除合作(zuò)关系(xì)，目(mù)前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家(jiā)合作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约(yuē)的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基(jī)金(jīn)公司对于代销机(jī)构的选择(zé)标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实(shí)现降本(běn)增效(xiào)的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下(xià)三(sān)种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权(quán)益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机(jī)构的合(hé)作，通常是基金(jīn)代销机构销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护(hù)成本(běn)与合作的潜力，基金公司会(huì)依(yī)据自身的发展状况有选(xuǎn)择的(de)与基金过河的卒子歇后语是什么意思，过河卒子歇后语下一句代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司(sī)渠道负责人(rén)透露，其所在(zài)公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基(jī)金销售保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是(shì)考核的(de)要素(sù)，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要(yào)对(duì)接系统(tǒng)，每年要付出系统维(wéi)护成本(běn)，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至都覆过河的卒子歇后语是什么意思，过河卒子歇后语下一句盖不了成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司(sī)的(de)投(tóu)研(yán)能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人(rén)士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务(wù)，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券(quàn)商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金销售行(xíng)业(yè)所(suǒ)面临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业(yè)协会最新(xīn)公布的公募基金销售(shòu)保有量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目(mù)前(qián)共有26家(jiā)基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基(jī)金(jīn)销售行业(yè)分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机(jī)构(gòu)在行业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提(tí)交(jiāo)了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的(de)申(shēn)请(qǐng)，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集(jí)证券投资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监(jiān)督管理(lǐ)委员会决定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前第(dì)一家主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少基金代(dài)销机构由于经营困难(nán)等(děng)原因(yīn)，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销(xiā过河的卒子歇后语是什么意思，过河卒子歇后语下一句o)牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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